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12月19日中金早餐：
【1】周三美聯(lián)儲(chǔ)意外將明年降息預(yù)期砍半，美元指數(shù)暴力拉升120點(diǎn)，最終收漲1.228%，報(bào)108.26，刷新2022年11月以來新高。美債收益率集體攀升，兩年期美債收益率收?qǐng)?bào)4.363%，10年期美債收益率收?qǐng)?bào)4.519%，日內(nèi)均漲超10個(gè)基點(diǎn)。現(xiàn)貨黃金盤中跳水，美聯(lián)儲(chǔ)決議公布后累跌逾50美元，失守2590美元關(guān)口，最終收跌2.3%，報(bào)2585.78美元/盎司，創(chuàng)一個(gè)月新低。現(xiàn)貨白銀隨之重挫，最終收跌3.85%，報(bào)29.36美元/盎司，創(chuàng)三個(gè)月新低。盡管美國原油庫存下降顯示了需求韌性，但美聯(lián)儲(chǔ)暗示放緩降息步伐打壓了樂觀情緒，兩油連續(xù)第三個(gè)交易日走低。WTI原油最終收跌0.62%，報(bào)69.36美元/桶；布倫特原油收跌0.63%，報(bào)72.59美元/桶。
【2】周三LME金屬漲跌不一，期銅小幅上漲，從早盤觸及的兩周低點(diǎn)回升。但是頭號(hào)金屬消費(fèi)國中國的需求擔(dān)憂揮之不去，以及美聯(lián)儲(chǔ)利率決定公布前市場(chǎng)人氣謹(jǐn)慎，繼續(xù)對(duì)銅價(jià)構(gòu)成壓力。
【3】中央農(nóng)村工作會(huì)議在北京召開。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要全面落實(shí)進(jìn)一步深化農(nóng)村改革任務(wù)，有序推進(jìn)第二輪土地承包到期后再延長三十年試點(diǎn)，探索閑置農(nóng)房通過出租、入股、合作等方式盤活利用的有效實(shí)現(xiàn)形式，創(chuàng)新鄉(xiāng)村振興投融資機(jī)制，激發(fā)鄉(xiāng)村振興動(dòng)力活力。
【4】央行、國家外匯管理局決定在上海、北京、江蘇、浙江、廣東、海南、陜西、寧波、青島和深圳等10省市優(yōu)化跨國公司本外幣一體化資金池業(yè)務(wù)試點(diǎn)政策。
【5】央行約談部分金融機(jī)構(gòu)，要求關(guān)注自身利率風(fēng)險(xiǎn)并加強(qiáng)債券投資穩(wěn)健性。
【6】深圳印發(fā)《深圳市打造人工智能先鋒城市的若干措施》。其中提到，設(shè)立人工智能產(chǎn)業(yè)基金，堅(jiān)持“投早、投小、投長期、投硬科技”，探索投補(bǔ)聯(lián)動(dòng)、投貸聯(lián)動(dòng)等支持機(jī)制，打造陪同企業(yè)成長的耐心資本。每年發(fā)放最高5億元“訓(xùn)力券”，降低人工智能模型研發(fā)和訓(xùn)練成本。
【7】香港證監(jiān)會(huì)按迅速發(fā)牌程序向四家虛擬資產(chǎn)交易平臺(tái)發(fā)牌。
【8】香港特區(qū)政府：推動(dòng)黃金市場(chǎng)發(fā)展工作小組成立。
【9】美聯(lián)儲(chǔ)12月議息以11:1通過降息25基點(diǎn)的決定，聲明暗示放緩降息步伐；點(diǎn)陣圖顯示，明年降息幅度預(yù)測(cè)從4次調(diào)整為2次；鮑威爾稱，未來考慮利率調(diào)整時(shí)可以更謹(jǐn)慎，路徑取決于降低通脹方面取得更多進(jìn)展。可能還需要一兩年的時(shí)間才能達(dá)到通脹目標(biāo)。明年不太可能加息。鮑威爾還表示美聯(lián)儲(chǔ)無意持有比特幣并已討論有關(guān)關(guān)稅影響通脹的問題。
【10】特朗普反對(duì)權(quán)宜支出法案，美國聯(lián)邦政府恐因資金告罄再次陷入停擺。
【11】亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)GDPNow模型預(yù)計(jì)美國第四季度GDP增速為3.2%，此前預(yù)計(jì)為3.1%。
【12】美國第三季度經(jīng)常帳錄得-3109億美元，為紀(jì)錄最大逆差。美國11月營建許可總數(shù)錄得150.5萬戶，為2024年2月以來新高。
【13】美參議院通過2025財(cái)年國防授權(quán)法案，總額達(dá)8952億美元。
【14】日本央行周四料維持利率不變，市場(chǎng)對(duì)明年1月升息的猜測(cè)升溫。英國11月通脹率升至8個(gè)月高位，英國央行周四料維持利率不變，交易員不再篤定明年有兩次幅度25基點(diǎn)的降息。
【15】歐盟委員會(huì)主席：歐盟正在制定第16輪對(duì)俄制裁方案。
【16】倫交所（LSEG）數(shù)據(jù)顯示，俄羅斯向意大利供應(yīng)了第一批液化天然氣貨物。
【17】美國至12月13日當(dāng)周EIA原油庫存減少93.4萬桶，為連續(xù)第四周下降，降幅低于預(yù)期的163.5萬桶，前值為減少142.5萬桶。
【18】印度創(chuàng)紀(jì)錄的黃金進(jìn)口據(jù)稱系計(jì)算錯(cuò)誤所致。
【19】中國11月精煉銅（電解銅）產(chǎn)量為113.3萬噸，同比減少1.6%；1-11月精煉銅（電解銅）累計(jì)產(chǎn)量為1245.1萬噸，同比增長4.6%。
【20】中國11月鉛產(chǎn)量為65.9萬噸，同比減少4.6%；1-11月鉛累計(jì)產(chǎn)量為695.4萬噸，同比減少5.6%。
【21】中國11月氧化鋁產(chǎn)量為755.7萬噸，同比增長8.3%，1-11月氧化鋁產(chǎn)量累計(jì)為7809.4萬噸，同比增長3.4%。
【22】中國11月鋅產(chǎn)量為56.7萬噸，同比減少10.7%；1-11月鋅累計(jì)產(chǎn)量為622.3萬噸，同比減少2.9%。
【23】中國11月未鍛軋銅及銅材出口量為95,991噸，同比增加25.8%。1-11月累計(jì)出口量為1,206,168噸，同比增加35.4%。中國11月未鍛軋銅及銅材進(jìn)口量為53萬噸，同比減少4.1%。1-11月累計(jì)進(jìn)口量為513萬噸，同比增加1.7%。
【24】中國11月未鍛軋鋁及鋁材進(jìn)口量為28萬噸，同比減少17.6%。1-11月份未鍛軋鋁及鋁材進(jìn)口量為345萬噸，同比增加26.2%。中國11月未鍛軋鋁及鋁材出口量為66.9萬噸，10月未鍛軋鋁及鋁材出口量為57.7萬噸；1-11月未鍛軋鋁及鋁材累計(jì)出口量為615.9萬噸，同比增長18.8%。
【25】中國11月鋁礦砂及其精礦進(jìn)口量為1,235萬噸，同比增加4%。1-11月累計(jì)進(jìn)口量為14,390萬噸，同比增加11.2%。
【26】中國11月氧化鋁出口量為19萬噸，同比增加56.7%。1-11月累計(jì)出口量為160萬噸，同比增加42.5%。
【27】日本11月銅線纜出貨量（含銷售與出口）較去年同期減少6.3%，至52,700公噸，10月出貨量為56,587噸。
【28】哈薩克斯坦1-11月精煉銅產(chǎn)量同比增長14.1%，至423,039噸。11月產(chǎn)量為35,352噸。1-11月精煉鋅產(chǎn)量同比增長2.5%，至253,794噸。11月產(chǎn)量為23,527噸。1-11月氧化鋁及未鍛軋鋁產(chǎn)量同比增長7.9%，至1,651,319噸。11月產(chǎn)量為143,408噸。
【29】Jubilee metals報(bào)告稱，由于贊比亞計(jì)劃外停電，其位于贊比亞的Roan銅精煉廠的中斷情況有所增加。該公司正積極與贊比亞當(dāng)局合作，管理停電和電力恢復(fù)的時(shí)間，盡可能降低成本。
【30】秘魯私營礦業(yè)公司Alpayana SAC打算直接向Sierra Metals的股東提出全現(xiàn)金收購要約，報(bào)價(jià)將定為每股0.85加元。Alpayana最近成功競(jìng)標(biāo)了嘉能可的Yauliyacu和Iscaycruz礦以及泛美銀業(yè)的Morococha礦。Sierra擁有兩個(gè)生產(chǎn)銅礦，即秘魯?shù)腨auricocha礦和墨西哥的Bolivar礦。預(yù)計(jì)到2025年，它們將總共生產(chǎn)44600至48500磅銅，維持成本分別為2.91至3.11美元和3.45至3.62美元。
【31】由于南美國家管理森林保護(hù)區(qū)鉆探活動(dòng)的法規(guī)發(fā)生變化，Rugby Resources已終止了一項(xiàng)計(jì)劃中的私募，并推遲了在未來幾周鉆探哥倫比亞Cobrasco銅礦項(xiàng)目的計(jì)劃。
【32】WBMS：2024年10月全球精煉銅產(chǎn)量為233.09萬噸，消費(fèi)量為239.7萬噸，供應(yīng)短缺6.61萬噸。2024年1—10月，全球精煉銅產(chǎn)量為2324.63萬噸，消費(fèi)量為2343.44萬噸，供應(yīng)短缺18.81萬噸。2024年10月，全球銅精礦產(chǎn)量為160.81萬噸。2024年1-10月，全球銅精礦產(chǎn)量為1553.96萬噸。
【33】WBMS：2024年10月全球精煉鋁產(chǎn)量為608.56萬噸，消費(fèi)量為612.59萬噸，供應(yīng)短缺4.03萬噸。2024年1—10月，全球精煉鋁產(chǎn)量為5965.24萬噸，消費(fèi)量為5998.5萬噸，供應(yīng)短缺33.26萬噸。2024年10月，全球氧化鋁產(chǎn)量為1206萬噸；2024年1—10月，全球氧化鋁產(chǎn)量為1.17078億噸。
【34】WBMS：2024年10月全球精煉鎳產(chǎn)量為30.44萬噸，消費(fèi)量為28.25萬噸，供應(yīng)過剩2.19萬噸。2024年1—10月，全球精煉鎳產(chǎn)量為303.71萬噸，消費(fèi)量為279.75萬噸，供應(yīng)過剩23.96萬噸。2024年10月，全球鎳礦產(chǎn)量為30.16萬噸。2024年1—10月，全球鎳礦產(chǎn)量為291.16萬噸。
【35】WBMS：2024年10月全球鋅板產(chǎn) 量為117.45萬噸，消費(fèi)量為119.51萬噸，供應(yīng)短缺2.06萬噸。1-10月，全球鋅板產(chǎn)量為1156.9萬噸，消費(fèi)量為1156.22萬噸，供應(yīng)過剩0.68萬噸。10月，全球鋅礦產(chǎn)量為102.28萬噸。1-10月，全球鋅礦產(chǎn)量為1049.98萬噸。
【36】WBMS：2024年10月全球精煉鉛產(chǎn)量為115.06萬噸，消費(fèi)量為117.64萬噸，供應(yīng)短缺2.58萬噸。1-10月， 全球精煉鉛產(chǎn)量為1106.45萬噸，消費(fèi)量為1111.81萬噸，供應(yīng)短缺5.36萬噸。10月，全球鉛礦產(chǎn)量為36.91萬噸。1-10月，全球鉛礦產(chǎn)量為383.28萬噸。
【37】WBMS：2024年10月全球精煉錫產(chǎn)量為3.18萬噸，消費(fèi)量為3.13萬噸，供應(yīng)過剩0.05萬噸。1-10月，全球精煉錫產(chǎn)量為30.55萬噸，消費(fèi)量為27.74萬噸，供應(yīng)過剩2. 81萬噸。10月，全球錫礦產(chǎn)量為2.96萬噸。1-10月，全球錫礦產(chǎn)量為28.8萬噸。
【38】提醒：今日日本央行、英國央行將公布利率決議，市場(chǎng)預(yù)期均為按兵不動(dòng)；21:30，美國至12月14日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)、美國第三季度實(shí)際GDP年化季率修正值、美國第三季度實(shí)際個(gè)人消費(fèi)支出季率初值、美國第三季度核心PCE物價(jià)指數(shù)年化季率終值、美國12月費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)。

12月18日中金早餐：
【1】周二隨著交易員等待美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)最后一次政策會(huì)議的結(jié)果，美元指數(shù)維持高位震蕩，最終收漲0.088%，報(bào)106.95。美債收益率基本持平，盤中觸及一個(gè)月來的高點(diǎn)，兩年期美債收益率收?qǐng)?bào)4.266%，10年期美債收益率收?qǐng)?bào)4.403%。在美元走強(qiáng)和美債收益率保持強(qiáng)勢(shì)的壓力下，現(xiàn)貨黃金震蕩下行，一度大跌20美元至一周新低，最終收跌0.23%，報(bào)2646.66美元/盎司。現(xiàn)貨白銀最終收漲0.03%，報(bào)30.54美元/盎司。由于全球最大石油消費(fèi)國的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)引發(fā)需求擔(dān)憂，兩油連續(xù)第二個(gè)交易日走低。WTI原油一度跌超2%，最終跌幅收窄至0.65%，報(bào)69.79美元/桶；布倫特原油收跌0.77%，報(bào)73.05美元/桶。
【2】周二LME金屬弱勢(shì)調(diào)整，期銅下跌至兩周新低，因?yàn)槊涝邚?qiáng)帶來壓力，頭號(hào)金屬消費(fèi)國中國的需求前景也持續(xù)令人擔(dān)憂，部分原因在于美國可能加征關(guān)稅。
【3】國家主席習(xí)近平在海南省三亞市聽取海南省委和省政府工作匯報(bào)。習(xí)近平強(qiáng)調(diào)，要認(rèn)真貫徹中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，科學(xué)謀劃明年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展工作，努力實(shí)現(xiàn)新年良好開局。
【4】國資委：央企要將市值管理作為一項(xiàng)長期戰(zhàn)略管理行為，把提升央企控股上市公司投資價(jià)值、強(qiáng)化投資者回報(bào)作為一項(xiàng)長期工作來抓。
【5】中國結(jié)算：自2025年1月1日起，對(duì)滬、深市場(chǎng)A股分紅派息手續(xù)費(fèi)實(shí)施減半收取的優(yōu)惠措施。
【6】港交所宣布下調(diào)香港證券市場(chǎng)最低上落價(jià)位，第一階段明年年中實(shí)施。
【7】人身險(xiǎn)公司即將實(shí)施新版監(jiān)管數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范，要求嚴(yán)格落實(shí)數(shù)據(jù)管理主體責(zé)任。
【8】國家移民管理局：過境免簽外國人停留時(shí)間延長為240小時(shí)。
【9】美國11月零售銷售月率錄得0.7%，為9月以來新高，市場(chǎng)預(yù)期增長0.5%。
【10】據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”：美聯(lián)儲(chǔ)到12月維持當(dāng)前利率不變的概率為4.6%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為95.4%。到明年1月維持當(dāng)前利率不變的概率為3.8%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為79.9%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為16.3%。
【11】RBC預(yù)測(cè)，點(diǎn)陣圖料顯示美聯(lián)儲(chǔ)明年僅降息兩次。
【12】巴西宣布進(jìn)行現(xiàn)貨美元拍賣后，巴西雷亞爾大幅上漲。
【13】據(jù)悉美國國會(huì)已就在明年三月前向政府提供資金的問題達(dá)成協(xié)議。
【14】歐洲央行以風(fēng)險(xiǎn)加劇為由將銀行資本金要求從11.2%略微提高至11.3%。
【15】德國保守派總理候選人梅爾茨提出削減1000億歐元的移民和社會(huì)支出計(jì)劃。
【16】日本國會(huì)通過900億美元補(bǔ)充預(yù)算，為經(jīng)濟(jì)刺激注入資金。
【17】據(jù)報(bào)道，本田與日產(chǎn)汽車據(jù)報(bào)將就潛在合并開始談判，交易最終可能把三菱汽車也包括在內(nèi)。
【18】歐盟委員會(huì)：對(duì)維持俄羅斯繼續(xù)通過烏克蘭輸送天然氣不感興趣，已為結(jié)束天然氣運(yùn)輸做好準(zhǔn)備。
【19】德國12月IFO商業(yè)景氣指數(shù)錄得84.7，為2020年5月以來新低。
【20】英國薪資超預(yù)期加快增長，交易員削減英國央行降息押注，英鎊走高。
【21】中國宏橋：受益于鋁產(chǎn)品價(jià)格上漲等利好因素，集團(tuán)截至2024年12月31日止年度凈利潤，與2023年同期相比，預(yù)計(jì)可能會(huì)增加95%左右。
【22】銅陵有色：控股子公司中鐵建銅冠米拉多銅礦計(jì)劃于2024年12月16日起暫停生產(chǎn)15天。由于降雨量不足、持續(xù)干旱，導(dǎo)致各大水電站水位下降，電力供應(yīng)緊張，厄瓜多爾實(shí)施大規(guī)模停電/限電政策。將與厄瓜多爾電力主管部門保持常態(tài)化溝通交流，并繼續(xù)采取節(jié)電措施，爭(zhēng)取早日復(fù)產(chǎn)。預(yù)計(jì)對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生一定影響。
【23】國城礦業(yè)：擬通過支付現(xiàn)金和承擔(dān)債務(wù)方式購買國城控股集團(tuán)持有的國城實(shí)業(yè)不低于60%股權(quán)。通過此次交易，公司將實(shí)現(xiàn)對(duì)國城實(shí)業(yè)的控股，在現(xiàn)有有色金屬布局基礎(chǔ)上，增加鉬精礦采選業(yè)務(wù)。據(jù)國城集團(tuán)網(wǎng)站，內(nèi)蒙古國城實(shí)業(yè)有限公司，鉬礦采、選的大型綠色礦山，目前，已探明資源礦石量3.31億噸，鉬金屬40.65萬噸，平均品位0.123%，屬于國內(nèi)超大型鉬金屬礦床。目前年采選規(guī)模500萬噸，到2025年實(shí)現(xiàn)采選產(chǎn)能670萬噸。年均鉬精礦產(chǎn)量約1.5萬噸，其中含鉬金屬量約7千噸。
【24】江西銅業(yè)與墨西哥集團(tuán)（Grupo Mexico）與英美資源（Anglo American）大礦山繼續(xù)簽訂長單協(xié)議，價(jià)格為每噸21.25美元/每磅2.125美分，與此前簽訂價(jià)格一致。12月6日安托法加斯塔（Antofagasta）與江西銅業(yè)簽訂2025年銅精礦長單加工費(fèi)價(jià)格為每噸21.25美元/每磅2.125美分。
【25】印尼2024年11月出口5,938.92噸精煉錫，較去年同期減少21.47%。
【26】Canadian Critical Minerals（CCMI）證實(shí)，該公司目前持有XXIX Metal10.4%的股份。XXIX擁有安大略省Thierry銅鎳礦和魁北克省高品位Opemiska銅礦。Thierry的K2礦床指示資源量為880萬噸，品位為1.66%銅和0.19%鎳；推測(cè)資源量為1490萬噸，品位為1.64%銅和0.16%鎳。K1礦床推斷資源量為5360萬噸，品位為0.38%銅和0.10%鎳。Opemiska項(xiàng)目擁有9740萬噸指示資源，銅品位為0.81%；1090萬噸推測(cè)資源量，銅品位為0.53%。
【27】Canadian Critical Minerals（CCMI）稱，該公司在推進(jìn)其在不列顛哥倫比亞省克蘭布魯克附近100%擁有的Bull River銅金銀項(xiàng)目的重啟。該礦最初于1971年至1974年運(yùn)營。目前，CCMI通過銷售地面庫存的精礦獲得收入。該項(xiàng)目實(shí)測(cè)和指示資源量為226萬噸，銅品位為1.80%，金品位為0.42克/噸，銀品位為15.3克/噸（銅當(dāng)量為2.13%）；推測(cè)資源量為136萬噸，銅品位為1.60%，金含量為0.42克/噸，白銀品位為13.6克（銅當(dāng)量1.92%）。
【28】經(jīng)濟(jì)學(xué)人智庫（EIU）：2024-2026年全球原鋁供應(yīng)將保持增長。我們預(yù)計(jì)，今年產(chǎn)量將首次超過7,000萬噸，即2024年為7,230萬噸，2025年為7,320萬噸，2026年為7,400萬噸。我們上調(diào)中國2024年產(chǎn)量預(yù)測(cè)，并根據(jù)年初至今的增長進(jìn)行了調(diào)整，同時(shí)下調(diào)俄羅斯2025年和2026年的產(chǎn)量預(yù)測(cè)。我們還沒有考慮到原材料供應(yīng)問題造成的額外生產(chǎn)中斷，但承認(rèn)一些高成本冶煉廠可能決定減少產(chǎn)量，并選擇向公開市場(chǎng)出售氧化鋁供應(yīng)合同。
【29】經(jīng)濟(jì)學(xué)人智庫（EIU）：2024-2026年全球原鋁需求將保持增長，但面臨廢金屬需求的份額擠占。我們預(yù)計(jì)，2024年全球原鋁需求將增長2.5%，2025年和2026年將分別增長2.6%和2%。在預(yù)測(cè)期內(nèi)，對(duì)原鋁需求的最大威脅之一是這些預(yù)計(jì)超過2%的增長率被更大份額的廢金屬占據(jù)。
【30】經(jīng)濟(jì)學(xué)人智庫（EIU）：受全球電池產(chǎn)量激增和不銹鋼生產(chǎn)中鎳用量增加的推動(dòng)，2025-26年全球鎳需求將繼續(xù)強(qiáng)勁增長，年均增長率為4.8%。IEA預(yù)測(cè)，鋰離子電池產(chǎn)量將從2022年的不到2太瓦時(shí)增至2030年的近7太瓦時(shí)，增長兩倍。根據(jù)IEA的數(shù)據(jù)，中國、美國和歐盟將占到這一增長的90%以上，因此將推動(dòng)電池相關(guān)的鎳需求。印尼將成為另一個(gè)快速增長的電池生產(chǎn)國。在我們的預(yù)測(cè)期內(nèi)，韓國LG等電池制造商的投資將支持鎳需求的增長。印尼的目標(biāo)是到2030年產(chǎn)能達(dá)到140吉瓦時(shí)。
【31】提醒：18:00，歐元區(qū)11月CPI年率終值、歐元區(qū)11月CPI月率初值；21:30，美國11月新屋開工總數(shù)年化、美國第三季度經(jīng)常帳、美國11月營建許可總數(shù)；次日03:00，美聯(lián)儲(chǔ)將發(fā)布利率決議聲明和點(diǎn)陣圖；次日03:30，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾召開貨幣政策新聞發(fā)布會(huì)。

12月17日中金早餐：
【1】周一美元指數(shù)高開后陷入橫盤震蕩，最終收跌0.082%，報(bào)106.85。美債收益率延續(xù)漲勢(shì)，兩年期美債收益率收?qǐng)?bào)4.264%，10年期美債收益率收?qǐng)?bào)4.405%。現(xiàn)貨黃金總體上先漲后跌，盤中最高觸及2664.36美元/盎司，隨后抹去部分漲幅，最終收漲0.16%，報(bào)2652.73美元/盎司。現(xiàn)貨白銀最終收跌0.12%，報(bào)30.53美元/盎司。由于全球最大石油進(jìn)口國消費(fèi)者支出疲軟，以及投資者在美聯(lián)儲(chǔ)利率決議公布前暫停買盤，兩油從數(shù)周來的高點(diǎn)回落。WTI原油一度跌破70關(guān)口，最終收跌0.59%，報(bào)70.25美元/桶；布倫特原油收跌0.62%，報(bào)73.62美元/桶。
【2】周一LME金屬多數(shù)走弱，期銅略有反彈，因?yàn)槊涝＼洠袊績(jī)r(jià)下跌勢(shì)頭趨緩；期鋁則跌至一個(gè)月低點(diǎn)，因中國產(chǎn)量提高。
【3】國務(wù)院總理李強(qiáng)主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，會(huì)議對(duì)優(yōu)化完善地方政府專項(xiàng)債券管理機(jī)制作出部署，指出要實(shí)行地方政府專項(xiàng)債券投向領(lǐng)域“負(fù)面清單”管理，允許用于土地儲(chǔ)備、支持收購存量商品房用作保障性住房。會(huì)議還研究促進(jìn)政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展政策舉措，指出要發(fā)展壯大長期資本、耐心資本，完善不同類型基金差異化管理機(jī)制。
【4】中央財(cái)辦有關(guān)負(fù)責(zé)同志在中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議后接受媒體采訪時(shí)表示，明年將通過加大財(cái)政對(duì)終端消費(fèi)直接投入、提升社會(huì)保障水平等多種方式，推動(dòng)居民收入穩(wěn)定增長。明年支持“兩新”的超長期特別國債資金將比今年大幅增加，研究將更多市場(chǎng)需求廣、更新?lián)Q代潛力大的產(chǎn)品和領(lǐng)域納入政策支持范圍。
【5】央行：實(shí)施好適度寬松的貨幣政策，適時(shí)降準(zhǔn)降息。繼續(xù)做好金融支持融資平臺(tái)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解工作，支持房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌回穩(wěn)。
【6】國家統(tǒng)計(jì)局：下階段要積極穩(wěn)就業(yè)促增收，增強(qiáng)居民消費(fèi)能力；下階段CPI有望繼續(xù)保持小幅上漲。
【7】中國11月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長5.4%，社會(huì)消費(fèi)品零售同比增3%，70城房?jī)r(jià)今年首次同比降幅均收窄。
【8】財(cái)政部決定于12月17日開展2024年12月份國債做市支持操作。
【9】財(cái)政部數(shù)據(jù)顯示，1—11月，全國一般公共預(yù)算收入199010億元，同比下降0.6%。前11個(gè)月，證券交易印花稅1087億元，同比下降35.9%。
【10】國家外匯局召開黨組（擴(kuò)大）會(huì)議，會(huì)議指出，2025年外匯管理部門要推進(jìn)外匯領(lǐng)域深層次改革和高水平開放。穩(wěn)步擴(kuò)大金融市場(chǎng)制度型開放，支持中長期資本入市。
【11】市場(chǎng)監(jiān)管總局決定對(duì)電動(dòng)汽車供電設(shè)備實(shí)施強(qiáng)制性產(chǎn)品認(rèn)證管理。
【12】美國貿(mào)易代表辦公室11日宣布對(duì)自中國進(jìn)口的鎢制品、多晶硅等產(chǎn)品加征301關(guān)稅，商務(wù)部對(duì)此表示，美方應(yīng)立即糾正錯(cuò)誤做法，取消對(duì)華加征關(guān)稅。中方將采取必要措施堅(jiān)決捍衛(wèi)自身權(quán)益。
【13】美國12月標(biāo)普全球制造業(yè)PMI初值錄得48.3，不及預(yù)期并創(chuàng)3個(gè)月新低；12月標(biāo)普全球服務(wù)業(yè)PMI初值超預(yù)期錄得58.5，創(chuàng)38個(gè)月新高；12月標(biāo)普全球綜合PMI初值錄得56.6，同樣超過預(yù)期，創(chuàng)33個(gè)月新高。
【14】高盛料美聯(lián)儲(chǔ)下月暫不降息。“新美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”：本周再次降息后，美聯(lián)儲(chǔ)準(zhǔn)備放慢甚至停止降息。
【15】據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”：美聯(lián)儲(chǔ)到12月維持當(dāng)前利率不變的概率為4.6%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為95.4%。到明年1月維持當(dāng)前利率不變的概率為3.8%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為79.9%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為16.3%。
【16】英國12月制造業(yè)PMI初值錄得47.3，創(chuàng)11個(gè)月新低；12月服務(wù)業(yè)PMI初值錄得51.4，創(chuàng)2個(gè)月新高。
【17】歐洲央行行長拉加德稱，抗通脹之戰(zhàn)接近勝利，預(yù)計(jì)央行將進(jìn)一步降息。
【18】特朗普還沒上臺(tái)加拿大政府先“內(nèi)訌”：內(nèi)閣“老將”財(cái)長突然辭職，強(qiáng)調(diào)打關(guān)稅戰(zhàn)要保持財(cái)力。
【19】德國總理朔爾茨未通過議會(huì)信任投票，他將建議總統(tǒng)施泰因邁爾解散議院，并將原定于明年9月28日舉行的大選提前至2月23日舉行。
【20】法國國民議會(huì)通過臨時(shí)預(yù)算法案以使國家正常運(yùn)轉(zhuǎn)。該國央行下調(diào)經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期，稱政治動(dòng)蕩打擊家庭和企業(yè)信心。
【21】阿根廷考慮在2025年解除當(dāng)前外匯管制之后實(shí)施有管理的浮動(dòng)匯率制。
【22】軟銀CEO孫正義向特朗普承諾，未來四年將對(duì)美國總計(jì)投資1,000億美元，創(chuàng)造10萬就業(yè)崗位。
【23】特朗普：將與普京、澤連斯基進(jìn)行會(huì)談，澤連斯基應(yīng)該做好達(dá)成停火協(xié)議的準(zhǔn)備，將重新考慮授權(quán)烏克蘭使用遠(yuǎn)程導(dǎo)彈的決定。
【24】特朗普過渡團(tuán)隊(duì)建議進(jìn)行全面改革，切斷對(duì)電動(dòng)汽車和充電站的支持。
【25】中國11月份十種有色金屬產(chǎn)量為671萬噸，同比增長1.5%，1-11月累計(jì)產(chǎn)量為7229萬噸，累計(jì)同比增長4.4%，其中11月份產(chǎn)電解鋁量為371萬噸，同比增長3.6%，1-11月電解鋁產(chǎn)量為4022萬噸，累計(jì)同比增長4.6%。
【26】嘉元科技：公司擬與IXM S.A.和埃珂森上海簽訂《電解銅銷售合同》，合計(jì)采購7萬噸電解銅，預(yù)估總金額為50.66億元人民幣。合同將從2024年12月至2025年12月執(zhí)行，旨在保障公司電解銅原材料的長期穩(wěn)定供應(yīng)。
【27】西藏礦業(yè)公告，公司將持有的金川集團(tuán)0.1403%股權(quán)以1.3023億元轉(zhuǎn)讓給金川集團(tuán)。交易完成后，公司不再持有金川集團(tuán)股份。
【28】十個(gè)歐盟國家提議對(duì)俄羅斯實(shí)施進(jìn)一步的貿(mào)易制裁，包括其鋁等金屬的產(chǎn)量，以進(jìn)一步削減該國的收入和投入俄烏沖突的資金。歐盟的制裁名單上有2000多個(gè)個(gè)人和實(shí)體，但沒有俄羅斯鋁業(yè)（Rusal）等俄羅斯金屬生產(chǎn)商。
【29】特斯拉位于美國得克薩斯州的大型鋰精煉廠正式進(jìn)入運(yùn)營，距離其破土動(dòng)工僅一年半時(shí)間。去年5月，特斯拉在官網(wǎng)宣布鋰精煉廠破土動(dòng)工，并透露公司將向該廠投資超10億美元。在達(dá)到量產(chǎn)后，該廠預(yù)計(jì)每年將生產(chǎn)約50GWh的電池級(jí)鋰。
【30】花旗：對(duì)工業(yè)金屬在2025年的表現(xiàn)持中性至偏空的展望。預(yù)期未來三個(gè)月銅價(jià)預(yù)計(jì)將跌至每噸8,500美元。
【31】諾鎳：盡管金屬市場(chǎng)挑戰(zhàn)重重，公司仍有信心在2025年出售其全部產(chǎn)品。受西方制裁影響，Nornickel已轉(zhuǎn)向亞洲市場(chǎng)。今年上半年，公司利潤因鎳、鈀價(jià)格疲軟及跨境支付問題下滑22%。Nornickel預(yù)測(cè)金屬市場(chǎng)將持續(xù)面臨挑戰(zhàn)，特別是鎳市場(chǎng)將過剩。公司已批準(zhǔn)2025年預(yù)算，包括2150億盧布（21億美元）的投資計(jì)劃。同時(shí)，公司上調(diào)了2024年所有金屬的指導(dǎo)產(chǎn)量，預(yù)計(jì)鎳產(chǎn)量將達(dá)到19.6萬至20.4萬噸，鈀產(chǎn)量為262.4萬至272.8萬盎司。
【32】丸紅：由于亞洲供應(yīng)趨緊，2025年日本買家支付的鋁升水將保持在每噸200美元之上。本季度，日本鋁升水已升至每噸175美元，較上一季度上升1.7%，部分買家已同意就1-3月貨物支付每噸228美元的升水。丸紅預(yù)測(cè)1-3月鋁升水將在每噸220-255美元，2025年余下時(shí)間將介于每噸200-300美元。此外，丸紅還預(yù)計(jì)2025年鋁價(jià)平均為每噸2700美元，年底將達(dá)到3000美元，原因是市場(chǎng)供應(yīng)預(yù)計(jì)將持續(xù)趨緊。
【33】丸紅：日本11月底三大港口鋁庫存下滑至285,800噸，較之前一個(gè)月減少8.2%。
【34】CFTC公布的報(bào)告顯示，截至12月10日當(dāng)周，基金持有的COMEX銅期貨凈多倉連續(xù)小幅回升至10959手。最近銅市供需面變化有限，國內(nèi)政策利好傳來，期價(jià)延續(xù)企穩(wěn)小幅反彈姿態(tài)，基金空頭信心不足。12月10日當(dāng)周，基金多頭倉位小幅下降至84585手，空頭倉位下降更多至73626手，總持倉下滑至208126手。
【35】Canada Nickel 已獲得來自安大略省北部克里族原住民Taykwa Tagamou Nation的2000萬加元（1400萬美元）投資。這被認(rèn)為是加拿大關(guān)鍵礦產(chǎn)行業(yè)的第一筆原住民資金。該項(xiàng)目位于原住民的傳統(tǒng)土地上，擁有世界上最大的儲(chǔ)量之一。根據(jù)2023年的可行性研究，該項(xiàng)目擁有24億噸鎳礦，鎳含量為133億磅，品位為0.24%。該公司計(jì)劃于2027年底開始生產(chǎn)。
【36】Fireweed Metals今年在育空東部Macpass項(xiàng)目鉆探計(jì)劃的最后幾個(gè)孔已獲得高品位結(jié)果，表明邊界區(qū)的勘探潛力。
【37】愛達(dá)荷州標(biāo)志性的Bunker Hill銀鉛鋅礦的重啟計(jì)劃被推遲，因?yàn)槠溟_發(fā)商Bunker Hill礦業(yè)公司確定該項(xiàng)目的成本將是預(yù)期的近兩倍。在審查了礦山重啟計(jì)劃后，該公司現(xiàn)在預(yù)測(cè)重啟總支出（不包括營運(yùn)資金）為1.03億美元，高于之前預(yù)測(cè)的6700萬美元，是2022年預(yù)可行性研究中顯示的5600萬美元的兩倍多。審查確定項(xiàng)目重啟將至少推遲到2025年第二季度，項(xiàng)目總支出預(yù)計(jì)將增加約5000萬美元。
【38】提醒：15:00，英國10月三個(gè)月ILO失業(yè)率、英國11月失業(yè)率、英國11月失業(yè)金申請(qǐng)人數(shù)；18:00，歐元區(qū)12月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)、歐元區(qū)10月季調(diào)后貿(mào)易帳；21:30，加拿大11月CPI，美國11月零售銷售月率。

12月16日中金早餐：
【1】上周五美元指數(shù)在107關(guān)口附近徘徊，最終收跌0.071%，報(bào)106.94，仍持穩(wěn)在兩周多以來的高位，并創(chuàng)一個(gè)月來最佳單周表現(xiàn)。美債收益率延續(xù)漲勢(shì)，兩年期美債收益率收?qǐng)?bào)4.247%，10年期美債收益率收?qǐng)?bào)4.396%。值得注意的是，3個(gè)月/10年期美債收益率曲線自2022年11月初以來首次結(jié)束倒掛狀態(tài)。由于美元保持堅(jiān)挺，現(xiàn)貨黃金進(jìn)一步遠(yuǎn)離五周高點(diǎn)，失守2650美元大關(guān)，最終收跌1.22%，報(bào)2648.39美元/盎司，但在美聯(lián)儲(chǔ)本周降息預(yù)期的支撐下全周仍錄得上漲。現(xiàn)貨白銀最終收跌1.36%，報(bào)30.57美元/盎司。由于市場(chǎng)擔(dān)心針對(duì)俄羅斯和伊朗的額外制裁可能會(huì)收緊供應(yīng)，而歐洲和美國的降息有利于提振燃料需求，兩油止步兩周連跌。WTI原油一度逼近71關(guān)口，最終收漲1.45%，報(bào)70.67美元/桶；布倫特原油收漲1.24%，報(bào)74.08美元/桶。
【2】上周五LME金屬漲跌不一，期銅下跌，因?yàn)槊涝邚?qiáng)帶來壓力。但是LME注冊(cè)倉庫的注銷銅庫存數(shù)量不斷增加，限制了銅價(jià)跌幅。
【3】中央金融委員會(huì)辦公室主任何立峰在全國金融系統(tǒng)工作會(huì)議上強(qiáng)調(diào)，要有力有序有效防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域金融風(fēng)險(xiǎn)和外部沖擊，促進(jìn)資本市場(chǎng)等各領(lǐng)域平穩(wěn)健康發(fā)展，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。
【4】財(cái)政部黨組召開會(huì)議傳達(dá)學(xué)習(xí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神。會(huì)議指出，明年要實(shí)施更加積極的財(cái)政政策，確保財(cái)政政策持續(xù)用力、更加給力；財(cái)政部門要準(zhǔn)確把握明年經(jīng)濟(jì)財(cái)政工作的總體要求和政策取向，提高財(cái)政赤字率，要增加發(fā)行超長期特別國債，持續(xù)支持“兩重”項(xiàng)目、加力擴(kuò)圍實(shí)施“兩新”政策。
【5】央行研究局局長王信在2024—2025中國經(jīng)濟(jì)年會(huì)上表示，要適度加大貨幣政策支持力度，適時(shí)降準(zhǔn)降息，加大貨幣信貸投放力度。
【6】證監(jiān)會(huì)黨委書記、主席吳清主持召開黨委（擴(kuò)大）會(huì)議。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，堅(jiān)決落實(shí)“穩(wěn)住樓市股市”重要要求，持續(xù)用好穩(wěn)市貨幣政策工具，加強(qiáng)和改善市場(chǎng)預(yù)期管理，著力穩(wěn)資金、穩(wěn)杠桿、穩(wěn)預(yù)期，切實(shí)維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，鼓勵(lì)以產(chǎn)業(yè)整合升級(jí)為目的的并購重組，培育壯大耐心資本。
【7】國家金融監(jiān)督管理總局黨委召開會(huì)議傳達(dá)學(xué)習(xí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，會(huì)議要求，助力提振消費(fèi)，支持?jǐn)U大大宗消費(fèi)、服務(wù)消費(fèi)和新型消費(fèi)。強(qiáng)化對(duì)投資的融資保障，有效服務(wù)“兩重”“兩新”。
【8】中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)辦公室分管日常工作的副主任韓文秀在2024—2025中國經(jīng)濟(jì)年會(huì)上表示，今年中國國內(nèi)生產(chǎn)總值預(yù)計(jì)增長5%左右，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)接近30%。
【9】商務(wù)部部長王文濤主持召開黨組專題會(huì)議。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要大力提振消費(fèi)。加力擴(kuò)圍實(shí)施消費(fèi)品以舊換新政策，創(chuàng)新多元化消費(fèi)場(chǎng)景，擴(kuò)大服務(wù)消費(fèi)，積極發(fā)展首發(fā)經(jīng)濟(jì)。要擴(kuò)大高水平對(duì)外開放，穩(wěn)外貿(mào)、穩(wěn)外資。
【10】商務(wù)部：今年1至11月，全國實(shí)際使用外資金額7497億元，同比下降27.9%。
【11】商務(wù)部副部長盛秋平：推出更多務(wù)實(shí)舉措，持續(xù)釋放消費(fèi)潛力，加快出臺(tái)推動(dòng)首發(fā)經(jīng)濟(jì)的政策文件。
【12】央行等九部門近日聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于金融支持中國式養(yǎng)老事業(yè) 服務(wù)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》。其中提到，研究創(chuàng)設(shè)養(yǎng)老專項(xiàng)金融債券、養(yǎng)老主題金融債券，募集資金主要用于養(yǎng)老相關(guān)領(lǐng)域。其中還提到，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)支持有條件的地區(qū)試點(diǎn)培育銀發(fā)經(jīng)濟(jì)龍頭企業(yè)，支持民營企業(yè)深度參與銀發(fā)經(jīng)濟(jì)。
【13】發(fā)改委副主任趙辰昕：要持續(xù)用力推動(dòng)房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌回穩(wěn)，深化資本市場(chǎng)投融資綜合改革，打通中長期資金入市的卡點(diǎn)堵點(diǎn)。
【14】國家發(fā)改委：加力推動(dòng)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展推進(jìn)《民營經(jīng)濟(jì)促進(jìn)法》盡快出臺(tái)。
【15】財(cái)政部、國家稅務(wù)總局：在全國范圍實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金個(gè)人所得稅優(yōu)惠政策。
【16】央行：11月末廣義貨幣（M2）余額311.96萬億元，同比增長7.1%。2024年前11個(gè)月人民幣貸款增加17.1萬億元，人民幣存款增加19.39萬億元；社會(huì)融資規(guī)模增量累計(jì)為29.4萬億元，比上年同期少4.24萬億元。
【17】2025年全國能源工作會(huì)議在北京召開。據(jù)介紹，2025年，我國將核準(zhǔn)開工一批條件成熟的沿海核電項(xiàng)目，到2025年底在運(yùn)核電裝機(jī)達(dá)到6500萬千瓦左右；大力推進(jìn)風(fēng)電光伏開發(fā)利用，全年新增風(fēng)電光伏裝機(jī)2億千瓦左右。
【18】本周是今年最后一個(gè)“央行超級(jí)周”，交易員要24小時(shí)連軸轉(zhuǎn)；美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議看點(diǎn)：12月降息沒懸念，有懸念的是1月。
【19】據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”：美聯(lián)儲(chǔ)到12月維持當(dāng)前利率不變的概率為4.0%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為96%。到明年1月維持當(dāng)前利率不變的概率為3.2%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為78.3%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為18.5%。
【20】據(jù)日本共同社：日本央行考慮推遲加息。
【21】德國央行全面調(diào)降德國經(jīng)濟(jì)增長預(yù)估。
【22】市場(chǎng)消息：歐洲央行將于明年1月8日起每月發(fā)布一次緊急抗疫購債計(jì)劃（PEPP）數(shù)據(jù)。
【23】俄羅斯總統(tǒng)普京將針對(duì)原油價(jià)格上限的石油和石油產(chǎn)品銷售禁令延長至2025年6月30日。俄羅斯兩艘船只傾覆，造成石油產(chǎn)品泄漏。
【24】韓國國會(huì)通過尹錫悅總統(tǒng)彈劾案，總統(tǒng)職務(wù)立即停止，憲法法院將決定是否罷免。
【25】廣期所：多晶硅期權(quán)合約自2024年12月27日（星期五）起上市交易，交易時(shí)間與多晶硅期貨合約交易時(shí)間一致。
【26】安泰科：總體來看，鎳價(jià)這一年基本屬于窄幅震蕩，滬鎳最高達(dá)16萬，最低11.9萬，主要在12-14萬區(qū)間內(nèi)震蕩。展望未來一年，預(yù)計(jì)鎳價(jià)上行和下行的動(dòng)力都不強(qiáng)，主要矛盾仍然在供應(yīng)端，2025年預(yù)計(jì)產(chǎn)品間、內(nèi)外價(jià)差進(jìn)一步收斂，價(jià)格重心下移，預(yù)計(jì)倫鎳14500-18500美元/噸區(qū)間；滬鎳120000-170000元/噸區(qū)間。
【27】贛鋒鋰業(yè)：全資子公司贛鋒國際旗下非洲馬里Goulamina鋰輝石項(xiàng)目一期于2024年12月15日正式投產(chǎn)。該項(xiàng)目位于非洲馬里南部地區(qū)，是非洲最大的鋰礦之一。項(xiàng)目一期規(guī)劃年產(chǎn)能50.6萬噸鋰精礦，二期年產(chǎn)能計(jì)劃擴(kuò)建到100萬噸鋰精礦。
【28】瑞銀：預(yù)期2025年銅價(jià)將上漲至每噸10,000-11,000美元區(qū)間，預(yù)期銅需求將同比增長逾3%。預(yù)期銅市場(chǎng)將小幅供應(yīng)短缺約25萬噸。供應(yīng)方面，精煉銅產(chǎn)量增速料溫和，同比增長低于3%。
【29】秘魯10月銅產(chǎn)量較去年同期下滑1.4%，由于國內(nèi)最大的兩座礦場(chǎng)產(chǎn)量減少。10月銅產(chǎn)量總計(jì)為236797噸。秘魯是全球第三大銅供應(yīng)國。由自由港邁克墨倫控股的Cerro Verde礦場(chǎng)及由嘉能可和必和必拓聯(lián)合控股的Antamina礦場(chǎng)在10月份的產(chǎn)量分別下降6.6%和22.2%。今年前10個(gè)月，秘魯全國銅產(chǎn)量總計(jì)為223萬噸，較去年同期下降0.7%。政府預(yù)估，2024年銅產(chǎn)量將總計(jì)為280萬噸，略高于去年生產(chǎn)的276萬噸。
【30】俄羅斯諾里爾斯克鎳公司計(jì)劃在2025年出售其生產(chǎn)的所有產(chǎn)品，盡管金屬市場(chǎng)形勢(shì)嚴(yán)峻。Nornickel不受西方的直接制裁，不過針對(duì)莫斯科的限制已促使一些西方公司避免購買俄羅斯金屬，付款流程也變得復(fù)雜，導(dǎo)致Nornickel將銷售轉(zhuǎn)向亞洲。
【31】總部位于多倫多的Cyclic Materials公司宣布已與嘉能可簽署了一項(xiàng)為期多年的承銷協(xié)議。根據(jù)該協(xié)議，Cyclic Materials公司將供應(yīng)其Spoke工廠生產(chǎn)的銅，以此推動(dòng)稀土行業(yè)的可持續(xù)實(shí)踐，促進(jìn)銅的循環(huán)利用，并滿足能源轉(zhuǎn)型中對(duì)回收材料日益增長的需求。根據(jù)協(xié)議條款，Cyclic Materials公司將提供從回收電子廢料中提取的銅。嘉能可將在其霍恩（Horne）冶煉廠和加拿大銅精煉廠（CCR）進(jìn)一步加工和精煉這些銅，制成可用于新產(chǎn)品的陰極銅。
【32】Talon Metals贏得了美國國防部的一份合同，以協(xié)助研究和開發(fā)從硫化鎳礦和尾礦中提取礦物的新技術(shù)。
【33】電池金屬勘探公司Grid metals將與泰克資源公司合作，推進(jìn)曼尼托巴省東南部的Mawka鎳銅PGM（鉑族金屬）項(xiàng)目。
【34】美國銀行（Bank of America）對(duì)2025年的預(yù)測(cè)是，全球經(jīng)濟(jì)的不確定性可能壓低順周期性大宗商品的價(jià)格，盡管這家美國投行認(rèn)為銅的“基本面穩(wěn)固”，但其指出價(jià)格會(huì)更低。 美國銀行將2025年的銅價(jià)預(yù)測(cè)下調(diào)了12%，從4.88美元/磅下調(diào)至4.28美元/磅，原因是全球貿(mào)易局勢(shì)將加劇大多數(shù)周期性金屬的困境，尤其是在今年第一季度。該行將2025年銅價(jià)預(yù)測(cè)下調(diào)20%，從5.44美元/磅下調(diào)至4.88美元/磅。 此外，該行解釋說，由于冶煉廠產(chǎn)能過剩和礦山供應(yīng)不足，銅精礦市場(chǎng)面臨壓力。
【35】提醒：北京時(shí)間10:00將發(fā)布中國11月規(guī)模以上工業(yè)增加值、社會(huì)消費(fèi)品零售總額等數(shù)據(jù)； 16:15-17:00，法國/德國/歐元區(qū)/英國12月制造業(yè)PMI初值；21:30，美國12月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)。

12月13日中金早餐：
【1】周四美元指數(shù)在歐盤前開啟漲勢(shì)，而后在美盤時(shí)段上演“過山車行情”，沖上107關(guān)口，最終收漲0.34%，報(bào)107.01。美債收益率日內(nèi)漲超1%，兩年期美債收益率收?qǐng)?bào)4.201%，10年期美債收益率收?qǐng)?bào)4.334%。或因投資者在盤初短暫觸及五周高點(diǎn)后開始獲利了結(jié)，現(xiàn)貨黃金失守2700美元大關(guān)，日內(nèi)大跌超1%，最終收跌1.36%，報(bào)2680.57美元/盎司。現(xiàn)貨白銀于歐盤前開啟跌勢(shì)，最終收跌2.98%，報(bào)30.94美元/盎司。盡管受到石油市場(chǎng)將供應(yīng)充足的預(yù)測(cè)打壓，但美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期升溫對(duì)原油有所支撐，兩油周四小幅下跌，WTI原油盤中一度跌至68.76美元的日內(nèi)低點(diǎn)，隨后大幅反彈并收回日內(nèi)大部分失地，最終收跌0.47%，報(bào)69.63美元/桶；布倫特原油收跌0.29%，報(bào)73.15美元/桶。
【2】周四LME金屬漲少跌多，期銅下跌，因?yàn)槊涝邚?qiáng)，中國關(guān)鍵政策會(huì)議承諾的經(jīng)濟(jì)刺激規(guī)模不明朗，明年全球銅市場(chǎng)預(yù)計(jì)供應(yīng)過剩。中國周四承諾穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)、增加預(yù)算赤字、發(fā)行更多債券并放松貨幣政策，以保持穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)增長率，同時(shí)為應(yīng)對(duì)與美國的更多貿(mào)易緊張局勢(shì)做好準(zhǔn)備。但是，會(huì)議公告并未透露刺激措施的規(guī)模或明年的經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)。有跡象表明人們對(duì)中國房地產(chǎn)行業(yè)的信心有所改善，但是銅價(jià)尚未從中獲得任何支撐。
【3】中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議在北京舉行。會(huì)議指出，明年要實(shí)施適度寬松的貨幣政策，適時(shí)降準(zhǔn)降息，保持流動(dòng)性充裕，創(chuàng)新金融工具，維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定；要實(shí)施更加積極的財(cái)政政策，提高財(cái)政赤字率，增加發(fā)行超長期特別國債；要大力提振消費(fèi)，提高投資效益，全方位擴(kuò)大國內(nèi)需求；持續(xù)用力推動(dòng)房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌回穩(wěn)，合理控制新增房地產(chǎn)用地供應(yīng)。
【4】個(gè)人養(yǎng)老金制度將于12月15日推廣至全國，將國債、特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍。
【5】人社部等10部門：將留學(xué)回國人才納入國家統(tǒng)一的就業(yè)政策體系，促進(jìn)留學(xué)回國人才高質(zhì)量充分就業(yè)。
【6】美國11月PPI通脹意外加速，創(chuàng)五個(gè)月最高環(huán)比增速；上周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)不降反增至24.2萬。
【7】美國Q3家庭凈資產(chǎn)升至紀(jì)錄高位，報(bào)168.8萬億美元。
【8】據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”：美聯(lián)儲(chǔ)到12月維持當(dāng)前利率不變的概率為5.3%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為94.7%。到明年1月維持當(dāng)前利率不變的概率為4.1%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為73.7%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為22.3%。
【9】歐洲央行將存款利率下調(diào)至3.00%，將邊際貸款利率下調(diào)至3.4%，將主要再融資利率下調(diào)至3.15%。這是歐洲央行今年第四次降息，下調(diào)今明兩年經(jīng)濟(jì)和通脹預(yù)期；拉加德：明年或繼續(xù)放松政策，應(yīng)對(duì)歐元區(qū)政治不穩(wěn)定和美歐貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。
【10】瑞士央行大幅降息50個(gè)基點(diǎn)，市場(chǎng)預(yù)期為降息25個(gè)基點(diǎn)，該行表示，準(zhǔn)備在必要時(shí)干預(yù)外匯市場(chǎng)。
【11】特朗普：對(duì)我來說，股市就是一切；將在加密貨幣領(lǐng)域做一些偉大的事情。
【12】美國得州議員提出在州財(cái)政內(nèi)建立戰(zhàn)略比特幣儲(chǔ)備的法案。
【13】貝萊德建議對(duì)比特幣感興趣的投資者在其投資組合中配置最高達(dá)2%比例的權(quán)重。
【14】日本國會(huì)眾議院全體會(huì)議通過2024財(cái)年補(bǔ)充預(yù)算案，之后將送交參議院審議表決。
【15】消息人士：日本央行下周傾向于維持利率穩(wěn)定。
【16】據(jù)悉加拿大考慮對(duì)向美國出口的鈾、油和化肥等征收出口稅，以反制特朗普的關(guān)稅威脅。
【17】IEA上調(diào)明年全球原油需求預(yù)期，至110萬桶/日，但認(rèn)為2025年石油市場(chǎng)仍將供應(yīng)充足，IEA還將今年的石油需求增長預(yù)測(cè)下調(diào)了8萬桶/日，至84萬桶/日。
【18】以軍方官員：正在做好繼續(xù)對(duì)伊朗核設(shè)施可能發(fā)動(dòng)襲擊的準(zhǔn)備。
【19】以色列空襲大馬士革周邊地區(qū)，軍隊(duì)暫時(shí)進(jìn)入敘利亞緩沖區(qū)；據(jù)悉俄羅斯接近就在敘利亞維持軍事基地達(dá)成協(xié)議，俄稱已與“沙姆解放組織”政治委員會(huì)建立直接接觸。
【20】韓國執(zhí)政黨黨首表示，尹錫悅對(duì)國民談話內(nèi)容“超乎預(yù)料”，將推動(dòng)黨內(nèi)決定贊成彈劾；國會(huì)表決通過調(diào)查總統(tǒng)尹錫悅內(nèi)亂罪嫌疑的內(nèi)亂特檢法，韓國在野黨向國會(huì)提交彈劾韓國總統(tǒng)尹錫悅的議案。
【21】江西印發(fā)的《關(guān)于支持打造國家級(jí)銅基新材料集群促進(jìn)銅產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》提出，加快發(fā)展有色金屬回收利用產(chǎn)業(yè)，支持優(yōu)勢(shì)企業(yè)建立廢銅回收基地和產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，加強(qiáng)廢舊家電、電線電纜等產(chǎn)品回收利用。加大鷹潭國際陸港、中部地區(qū)有色金屬交易中心及再生金屬現(xiàn)貨交易市場(chǎng)建設(shè)力度，支持鷹潭國際陸港向海關(guān)總署申請(qǐng)保稅物流中心建設(shè)（B型），強(qiáng)化鷹潭銅期貨交割倉庫功能，打造全國進(jìn)口銅原料集散中心。
【22】安泰科：截止前11個(gè)月，國內(nèi)樣本企業(yè)精錫總產(chǎn)量達(dá)到18.0萬噸，同比增長9.6%。11月來看，小部分廠家受礦短缺影響有所減產(chǎn)，大部分穩(wěn)定，也有個(gè)別幾個(gè)廠家增產(chǎn)。增產(chǎn)原因是保有較富裕的原料庫存和玻璃錫廢料的補(bǔ)充。12月各家生產(chǎn)正常進(jìn)行，預(yù)計(jì)可保持在1.7-1.8萬噸水平，預(yù)計(jì)2024年國內(nèi)精錫樣本企業(yè)總產(chǎn)量將達(dá)到19.8萬噸，同比增長9.1%。
【23】調(diào)研：四川地區(qū)部分電解鋁廠因生產(chǎn)成本過高導(dǎo)致虧損與自身檢修需求，已于近期開始減產(chǎn)，預(yù)計(jì)共將影響20.5萬噸/年的電解鋁產(chǎn)能。據(jù)統(tǒng)計(jì)，四川省共計(jì)5家電解鋁企業(yè)，總產(chǎn)能120萬噸。重慶有3家電解鋁企業(yè)，總產(chǎn)能51萬噸。
【24】South32對(duì)特朗普第二屆政府的潛在政策轉(zhuǎn)變抱有希望，這可能會(huì)打開通往阿拉斯加州西北部銅資源豐富地區(qū)安布勒礦區(qū)的通道。Upper Kobuk礦產(chǎn)項(xiàng)目包括北極和早期的Bornite銅項(xiàng)目，總資源量為80億磅銅、30億磅鋅和100萬盎司黃金當(dāng)量。擬建礦山預(yù)計(jì)在12年的礦山壽命內(nèi)將生產(chǎn)超過1.59億磅銅、1.99億磅鋅、3300萬磅鉛、30600盎司黃金和330萬盎司白銀。
【25】美國礦業(yè)公司自由港麥克莫蘭（Freeport-McMoRan）旗下智利子公司El Abra礦業(yè)公司報(bào)告稱，該公司對(duì)新的運(yùn)營擴(kuò)張項(xiàng)目進(jìn)行環(huán)境評(píng)估，公司在該礦場(chǎng)開發(fā)浸出項(xiàng)目，預(yù)計(jì)投資額為7.41億美元。2023年El Abra礦生產(chǎn)98400噸銅。
【26】墨西哥總統(tǒng)Claudia Sheinbaum宣布，她的政府將審查一項(xiàng)有爭(zhēng)議的法案，該法案于8月獲得國會(huì)下議院批準(zhǔn)，旨在禁止露天采礦。
【27】美國9月原鋁產(chǎn)量55,000噸，同比下滑8.3%；回收鋁產(chǎn)量286,000噸，同比上漲0.7%。其中，160,000噸回收自新廢鋁，126,000噸回收自舊廢鋁。前九個(gè)月，美國原鋁產(chǎn)量累計(jì)達(dá)到507,000噸，同比下滑10.1%；回收鋁產(chǎn)量累計(jì)達(dá)到2,640,000噸，同比上漲2.3%。其中1,460,000噸回收自新廢鋁，1,170,000噸回收自舊廢鋁。
【28】衛(wèi)星監(jiān)測(cè)：11月歐洲的銅冶煉不活躍度下降8.3%，是由于波蘭的Glogow冶煉廠在對(duì)其年產(chǎn)54萬噸的生產(chǎn)線進(jìn)行維護(hù)后恢復(fù)全面生產(chǎn)；Grupo Mexico年產(chǎn)30萬噸的La Caridad冶煉廠導(dǎo)致北美不活躍產(chǎn)能下降8.7%。非洲的不活躍程度下降3.1%，其中Vedanta旗下Konkola的Nchanga冶煉廠正提高產(chǎn)量。亞洲和大洋洲的不活躍度最低，為3.6%，由于俄羅斯Norilsk冶煉廠以及Kazakhmys擁有的Zhezkazgan和Balkhash工廠的穩(wěn)定運(yùn)營。
【29】荷蘭國際集團(tuán)：預(yù)計(jì)銅價(jià)在2025年的平均價(jià)格為每噸8900美元，低于目前超過9200美元的水平。
【30】法國巴黎銀行：2025年全球精煉銅市場(chǎng)將面臨49.1萬噸的過剩，為2020年以來的最大過剩，這使得美元計(jì)價(jià)的銅更容易受到美元走強(qiáng)的影響。將2025年平均銅價(jià)預(yù)測(cè)下調(diào)5%至9,020美元。
【31】世界黃金協(xié)會(huì)：金價(jià)有望創(chuàng)下10多年來的最佳年度表現(xiàn)，截至11月已上漲28%。在這背后，央行和投資者的購買抵消了消費(fèi)者需求顯著放緩的影響。展望未來，所有人的目光都集中在特朗普第二任期對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響。目前對(duì)GDP、收益率和通脹的預(yù)期表明，2025年黃金將出現(xiàn)積極但溫和得多的增長。上行走勢(shì)可能得益于利率大幅降低、波動(dòng)性上升或央行黃金需求持續(xù)高于平均水平。相反，更高的長期利率或疲弱的黃金消費(fèi)需求可能帶來逆風(fēng)。
【32】力拓宣布，已批準(zhǔn)出資25億美元擴(kuò)建位于阿根廷的Rincon鋰項(xiàng)目。Rincon的年產(chǎn)能為60000噸電池級(jí)碳酸鋰，由3000噸的啟動(dòng)工廠和57000噸的擴(kuò)建工廠組成。擴(kuò)建工廠計(jì)劃于2025年中期開工建設(shè)，但需獲得許可。預(yù)計(jì)將于2028年首次投產(chǎn)，然后經(jīng)過三年的提升達(dá)到滿負(fù)荷生產(chǎn)。
【33】Savannah Resources：公司已經(jīng)獲得了其未來在葡萄牙北部的一大塊鋰礦的臨時(shí)土地使用權(quán)，使其能夠進(jìn)行實(shí)地調(diào)查并開始第二階段的鉆探。預(yù)計(jì)該公司將繼續(xù)面臨當(dāng)?shù)厝撕铜h(huán)保人士的反對(duì)，包括抗議、法律挑戰(zhàn)和拒絕出售土地。
【34】提醒：15點(diǎn)，德國將公布10月季調(diào)后貿(mào)易帳；同時(shí)，英國將公布10月三個(gè)月GDP月率、10月制造業(yè)產(chǎn)出月率、10月季調(diào)后商品貿(mào)易帳以及國10月工業(yè)產(chǎn)出月率；15點(diǎn)45分，法國將公布11月CPI月率終值；18點(diǎn)，歐元區(qū)將公布10月工業(yè)產(chǎn)出月率。

12月12日中金早餐：
【1】周三美元指數(shù)穩(wěn)站106關(guān)口上方，最終收漲0.23%，報(bào)106.65。美債收益率持續(xù)上行，兩年期美債收益率收?qǐng)?bào)4.157%，10年期美債收益率收?qǐng)?bào)4.275%。因美國11月CPI數(shù)據(jù)符合預(yù)期，增加了美聯(lián)儲(chǔ)下周降息的可能性，現(xiàn)貨黃金盤中一度沖上2720美元，最終收漲0.89%，報(bào)2717.44美元/盎司。現(xiàn)貨白銀收漲0.02%，報(bào)31.89美元/盎司。另外，金銀于亞盤時(shí)段出現(xiàn)較大的期現(xiàn)價(jià)差，金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為市場(chǎng)流動(dòng)性問題是“罪魁禍?zhǔn)住薄Ｒ驓W盟同意對(duì)俄羅斯石油出口實(shí)施新一輪制裁，這可能會(huì)使全球原油供應(yīng)趨緊，兩油漲超2%，WTI原油大幅上漲，盤中一度站上70美元關(guān)口上方，最終收漲2.62%，報(bào)69.96美元/桶；布倫特原油收漲2.07%，報(bào)73.36美元/桶。
【2】周三LME金屬漲跌不一，期銅因美元走強(qiáng)而下跌，從早盤觸及的一個(gè)月高點(diǎn)回落。市場(chǎng)繼續(xù)關(guān)注頭號(hào)金屬消費(fèi)國中國可能出臺(tái)的刺激措施。中國表示將會(huì)放松貨幣政策，以刺激經(jīng)濟(jì)增長。
【3】中國央行主管《金融時(shí)報(bào)》：人民幣匯率保持基本穩(wěn)定具有堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
【4】國務(wù)院函復(fù)原則同意《浙江省義烏市深化國際貿(mào)易綜合改革總體方案》。
【5】香港特區(qū)立法會(huì)通過《2024年印花稅法例（雜項(xiàng)修訂）條例草案》。
【6】個(gè)人養(yǎng)老金試點(diǎn)將于近期全面放開，從原來的36個(gè)試點(diǎn)城市擴(kuò)展到全國。
【7】中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，11月汽車產(chǎn)銷分別完成343.7萬輛和331.6萬輛，同比分別增長11.1%和11.7%；11月新能源汽車產(chǎn)銷分別完成156.6萬輛和151.2萬輛，同比分別增長45.8%和47.4%。
【8】據(jù)“網(wǎng)信中國”消息，國家網(wǎng)信辦今年對(duì)網(wǎng)上金融信息亂象保持高壓嚴(yán)打態(tài)勢(shì)，處置非法薦股、金融中介等活動(dòng)賬號(hào)，清理違規(guī)信息，處罰無資質(zhì)從事金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)站及賬號(hào)。下一步將繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)上金融信息亂象的打擊整治力度，規(guī)范網(wǎng)上金融信息傳播秩序，著力維護(hù)人民群眾財(cái)產(chǎn)安全。
【9】美國11月未季調(diào)CPI同比增速進(jìn)一步反彈，連續(xù)??第二個(gè)月走高至2.7%，美國11月核心消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)同比增長3.3%，環(huán)比增長0.3%，全部符合預(yù)期。市場(chǎng)加強(qiáng)了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)12月將降息25個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期。
【10】據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”：美聯(lián)儲(chǔ)到12月維持當(dāng)前利率不變的概率為1.4%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為98.6%。到明年1月維持當(dāng)前利率不變的概率為1.1%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為79.9%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為19%。
【11】日本央行稱等等再加息也無妨，日元跳水跌破152關(guān)口。
【12】加拿大央行將政策利率從3.75%下調(diào)至3.25%，為連續(xù)第二個(gè)月降息50個(gè)基點(diǎn)，符合市場(chǎng)預(yù)期，年內(nèi)累計(jì)降息175個(gè)基點(diǎn)。
【13】巴西將基準(zhǔn)貸款利率上調(diào)100個(gè)基點(diǎn)至12.25%，巴西央行預(yù)計(jì)在未來兩次會(huì)議上加息幅度相同。
【14】歐佩克下調(diào)今明兩年全球原油需求增速預(yù)期，為連續(xù)第五個(gè)月下調(diào)。歐佩克目前預(yù)計(jì)，今年和明年的需求將分別增長161萬桶/日和145萬桶/日，而此前的估計(jì)分別為182萬桶/日和154萬桶/日。
【15】韓國警方、公調(diào)處和國防部聯(lián)合成立緊急戒嚴(yán)共同調(diào)查本部，韓國警方特別調(diào)查組就戒嚴(yán)令事件突襲搜查總統(tǒng)府；據(jù)悉，韓國前防長金龍顯企圖在獄中自殺。韓國總統(tǒng)尹錫悅彈劾案預(yù)計(jì)將于14日17時(shí)再次在國會(huì)表決。
【16】歐盟輪值主席國匈牙利表示，歐盟各國大使周三同意就俄羅斯對(duì)烏克蘭的軍事行動(dòng)對(duì)俄羅斯實(shí)施第15輪制裁。據(jù)悉這些制裁將限制第三國船只的活動(dòng)，同時(shí)歐盟將把更多的人員和實(shí)體列入制裁名單。制裁方案可能在下周一的歐盟外長會(huì)議上正式通過。
【17】高盛：CPI數(shù)據(jù)為下周的降息掃清了障礙。數(shù)據(jù)公布后，美聯(lián)儲(chǔ)將開啟“靜默期”，他們對(duì)反通脹的進(jìn)程仍有信心，我們認(rèn)為，新的一年里，美聯(lián)儲(chǔ)仍將進(jìn)一步逐步放松貨幣政策。
【18】國際足聯(lián)理事會(huì)確認(rèn)，2034世界杯將由沙特阿拉伯舉辦，這是亞洲第三次舉辦世界杯。
【19】特斯拉三年來首創(chuàng)歷史新高，華爾街大幅上調(diào)目標(biāo)，馬斯克成為身家超4000億美元全球第一人。
【20】亞行報(bào)告稱，亞太地區(qū)的發(fā)展勢(shì)頭穩(wěn)健，但由于美國當(dāng)選總統(tǒng)特朗普即將上臺(tái)，其貿(mào)易、財(cái)政和移民政策的改變可能會(huì)抑制亞太地區(qū)的發(fā)展，并加劇通貨膨脹。亞行將2024年亞太地區(qū)發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的增長預(yù)期從此前的5.0%下調(diào)至4.9%，2025年的增長預(yù)期從此前的4.9%下調(diào)至4.8%。2024年和2025年中國經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期分別維持在4.8%和4.5%，與此前持平。
【21】廣東省發(fā)改委印發(fā)《廣東省推進(jìn)粵港澳大灣區(qū)產(chǎn)品碳足跡認(rèn)證試點(diǎn)建設(shè)方案》。方案要求，開展電力、熱力、燃油、化工原料、合成纖維、塑料、橡膠、鋁型材、鐵、鋼材、鐵合金、其他有色金屬及其化合物、玻璃、紙等各類基礎(chǔ)能源和基礎(chǔ)原材料從搖籃到大門的碳足跡因子核算，開展基礎(chǔ)交通運(yùn)輸過程和各類原材料回收利用和報(bào)廢處置過程的碳足跡基礎(chǔ)數(shù)據(jù)收集和核算，與國家碳足跡背景數(shù)據(jù)庫形成銜接、補(bǔ)充和共享。
【22】安泰科：2024年1-11月，樣本企業(yè)累計(jì)生產(chǎn)陰極銅1007.47萬噸，同比增長2.75%，其中11月份產(chǎn)量為88.80萬噸，同比下降2.86%，環(huán)比下降0.54%。預(yù)計(jì)12月樣本企業(yè)陰極銅產(chǎn)量為90.5萬噸，同比下降1.4%，環(huán)比上升1.91%。
【23】安泰科：2024年1-11月樣本企業(yè)鋅及鋅合金產(chǎn)量為520.6萬噸，同比下降3.2%。11月份單月產(chǎn)量為47.0萬噸，同比下降8.4%，環(huán)比下降1300噸，日均產(chǎn)量環(huán)比增加3.1%。修正后，2024年10月份樣本總產(chǎn)量為47.2萬噸，同比減少9.6%。據(jù)總體預(yù)估，12月份精鋅產(chǎn)量環(huán)比增加2700噸至47.3萬噸，日均環(huán)比下降2.7%。預(yù)計(jì)1-12月累計(jì)產(chǎn)量為568.0萬噸，同比減少3.8%。
【24】LME將修訂原鎳特別合約規(guī)則部分內(nèi)容。LME稱原鎳特殊合同規(guī)則將把全板陰極的最大允許捆包重量從2000公斤提高至 2040公斤。
【25】智利礦業(yè)協(xié)會(huì)（SONAMI）：智利銅產(chǎn)量預(yù)計(jì)今年保持平穩(wěn)。智利銅產(chǎn)量受到項(xiàng)目表現(xiàn)不佳的影響。
【26】智利礦業(yè)協(xié)會(huì)（SONAMI）：預(yù)計(jì)2025年智利銅產(chǎn)量將在540-560萬噸之間。根據(jù)行業(yè)預(yù)測(cè)，智利礦企還預(yù)計(jì)明年銅價(jià)將介于每磅4.2-4.5美元。
【27】APNI發(fā)布印尼鎳價(jià)指數(shù)（INPI）：高品位鎳走強(qiáng)，天然鎳礦承壓。
【28】印尼國有礦業(yè)控股公司 MIND ID宣布2025年將重點(diǎn)關(guān)注的五個(gè)戰(zhàn)略下游項(xiàng)目，其中包括東哈馬黑拉鎳項(xiàng)目（The Haltim Ferronickel Plant ）。該項(xiàng)目包括建設(shè)一座回轉(zhuǎn)窯電爐 (RKEF) 冶煉廠用于生產(chǎn)鎳，以及一座高壓酸浸 (HPAL) 設(shè)施用于支持電動(dòng)汽車電池材料。RKEF產(chǎn)能將擴(kuò)大至88000噸鎳，而HPAL預(yù)計(jì)將生產(chǎn)55000噸混合氫氧化物沉淀物 (MHP)。
【29】美國能源部（DOE）宣布向14個(gè)項(xiàng)目投資1700萬美元，以加速關(guān)鍵材料的創(chuàng)新，同時(shí)推動(dòng)安全、可持續(xù)、經(jīng)濟(jì)且高效的解決方案。
【30】衛(wèi)星監(jiān)測(cè)：11月全球銅冶煉活動(dòng)較10月有所增加，在監(jiān)測(cè)的全球銅冶煉廠產(chǎn)能中，平均有13.4%處于閑置狀態(tài)，低于10月份的16.1%，11月份的數(shù)據(jù)是2月以來的最低水平。11月除中國以外，全球其余地區(qū)采礦業(yè)務(wù)的工廠活動(dòng)增加。11月中國冶煉廠（覆蓋中國逾40%的產(chǎn)能）的閑置率環(huán)比下降0.2%至15.3%。在全球范圍內(nèi)，從第三方購買精礦的冶煉廠的閑置率下降了0.7個(gè)百分點(diǎn)，至15.5%。與此同時(shí)，與附近一家大型礦業(yè)企業(yè)整合的工廠閑置率下降了5.3個(gè)百分點(diǎn)，至10.7%。
【31】提醒：16點(diǎn)30分，瑞士央行公布利率決議；21點(diǎn)15分，歐洲央行將公布利率決議，市場(chǎng)預(yù)計(jì)歐洲央行將繼續(xù)降息25個(gè)基點(diǎn)；21點(diǎn)30分，美國將公布至12月7日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)，同時(shí)，美國還將公布11月PPI數(shù)據(jù)，市場(chǎng)預(yù)計(jì)其年率將較上月的2.4%上升至2.6%，月率則從上月的0.2%上升至0.3%。

12月11日中金早餐：
【1】周二美元指數(shù)延續(xù)漲勢(shì)，盤中一度漲至106.62的日內(nèi)高點(diǎn)，最終收漲0.22%，報(bào)106.38。美債收益率有所回升，兩年期美債收益率收?qǐng)?bào)4.147%，10年期美債收益率收?qǐng)?bào)4.225%。受地緣政治緊張局勢(shì)升溫以及美聯(lián)儲(chǔ)下周將進(jìn)行第三次降息的預(yù)期支撐，現(xiàn)貨黃金周二一度逼近2700關(guān)口，持續(xù)刷新近兩周來新高，最終收漲1.25%，報(bào)2693.59美元/盎司。現(xiàn)貨白銀在尾盤回吐日內(nèi)大部分漲幅，最終收漲0.19%，報(bào)31.88美元/盎司。因市場(chǎng)預(yù)計(jì)全球最大買家中國和歐洲的原油需求將上升，兩油小幅上漲，WTI原油先跌后漲，盤中一度漲至68.76美元的日內(nèi)高點(diǎn)，隨后回吐大部分漲幅，最終收漲0.4%，報(bào)68.18美元/桶；布倫特原油收漲0.2%，報(bào)71.89美元/桶。
【2】周二LME金屬漲跌不一，期銅從一個(gè)月高點(diǎn)回落，因?yàn)轭^號(hào)金屬消費(fèi)國中國的出口增長步伐放緩，美元走強(qiáng)也帶來壓力。與此同時(shí)，市場(chǎng)期待中國本周關(guān)鍵政策會(huì)議可能出臺(tái)更多刺激措施的細(xì)節(jié)，這有助于支撐銅價(jià)。
【3】國家主席習(xí)近平在北京人民大會(huì)堂會(huì)見來華出席“1+10”對(duì)話會(huì)的主要國際經(jīng)濟(jì)組織負(fù)責(zé)人。習(xí)近平指出，中方有充分信心實(shí)現(xiàn)今年經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)，繼續(xù)發(fā)揮世界經(jīng)濟(jì)增長最大引擎作用。
【4】國家主席習(xí)近平在中共中央政治局第十八次集體學(xué)習(xí)時(shí)強(qiáng)調(diào)，深入做好邊疆治理各項(xiàng)工作，推動(dòng)邊疆地區(qū)高質(zhì)量發(fā)展。
【5】新華社發(fā)布時(shí)評(píng)文章指出，時(shí)隔10多年，貨幣政策取向再次改為“適度寬松”體現(xiàn)了支持性貨幣政策立場(chǎng)，傳遞出積極信號(hào)，將有力提振各方信心，助力中國經(jīng)濟(jì)回升向好。
【6】海關(guān)總署：今年前11個(gè)月，我國貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值39.79萬億元，同比增長4.9%。
【7】中國11月出口（以美元計(jì)價(jià)）同比增長6.7%，進(jìn)口下降3.9%。
【8】《上海市支持上市公司并購重組行動(dòng)方案（2025—2027年）》昨日發(fā)布。其中提出，力爭(zhēng)到2027年，在集成電路、生物醫(yī)藥、新材料等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域培育10家左右具有國際競(jìng)爭(zhēng)力的上市公司，形成3000億元并購交易規(guī)模，激活總資產(chǎn)超2萬億元。加快培育集聚并購基金，用好100億元集成電路設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)并購基金，設(shè)立100億元生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)并購基金。
【9】從商務(wù)部獲悉，截至12月9日，全國汽車以舊換新合計(jì)突破500萬輛，其中，報(bào)廢更新超244萬輛，置換更新超259萬輛。
【10】小米第二款車YU7備案，高盛：有望成為中國最暢銷的高端新能源SUV之一。
【11】美國下修第三季度勞動(dòng)力成本增幅，市場(chǎng)靜待周三即將公布的11月CPI數(shù)據(jù)。
【12】美國財(cái)長耶倫表示，特朗普廣泛實(shí)施的關(guān)稅政策可能會(huì)破壞在通脹問題上取得的進(jìn)展，并增加成本。
【13】特朗普承諾對(duì)在美投資至少10億美元者予以全面加急審批。
【14】據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”：美聯(lián)儲(chǔ)到12月維持當(dāng)前利率不變的概率為14.2%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為85.8%。到明年1月維持當(dāng)前利率不變的概率為10.5%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為67.5%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為22%。
【15】澳洲聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)第九次將基準(zhǔn)利率維持在4.35%不變。
【16】以色列總理內(nèi)塔尼亞胡稱希望與敘利亞過渡政府“建立關(guān)系”，以防長：以色列正在敘利亞南部建立無威脅防御區(qū)；有報(bào)道稱以軍進(jìn)入敘利亞首都大馬士革西北約25公里處，以軍方發(fā)言人隨后進(jìn)行否認(rèn)。在敘利亞國內(nèi)，以穆罕默德·巴希爾為看守總理的敘利亞過渡政府正式接管權(quán)力，俄副外長表示前敘利亞領(lǐng)導(dǎo)人巴沙爾·阿薩德目前安全。
【17】哈馬斯提交擬釋放被扣押人員名單，以色列高級(jí)代表團(tuán)訪問開羅進(jìn)行加沙停火談判。據(jù)美媒報(bào)道，拜登政府已與特朗普?qǐng)F(tuán)隊(duì)合作，力求在特朗普上任前達(dá)成加沙停火協(xié)議。
【18】韓國國會(huì)通過要求迅速逮捕總統(tǒng)尹錫悅、前國防部長官金龍顯等8人的決議案，目前法院已批準(zhǔn)檢察機(jī)關(guān)對(duì)前國防部長官金龍顯的逮捕令；執(zhí)政黨議員金相旭表明贊成彈劾總統(tǒng)尹錫悅，據(jù)悉執(zhí)政黨討論了讓尹錫悅在明年2月或3月辭職的事項(xiàng)。
【19】中國11月銅礦砂及其精礦進(jìn)口量為224.5萬噸，10月銅礦砂及其精礦進(jìn)口量為231.4萬噸；1-11月銅礦砂及其精礦進(jìn)口量為2559.8萬噸，同比增長2.2%。
【20】中國11月未鍛軋銅及銅材進(jìn)口量為52.8萬噸，10月未鍛軋銅及銅材進(jìn)口量為50.6萬噸；1-11月累計(jì)進(jìn)口量為512.7萬噸，較去年同期的504.1萬噸增加1.7%。
【21】中國11月未鍛軋鋁及鋁材出口量為66.9萬噸，10月未鍛軋鋁及鋁材出口量為57.7萬噸；1-11月未鍛軋鋁及鋁材累計(jì)出口量為615.9萬噸，同比增長18.8%。
【22】中國11月份的鋁出口量接近創(chuàng)紀(jì)錄水平，因?yàn)槌隹谏腾s在12月份取消出口退稅前抓緊利用這一稅收優(yōu)惠。歷史上只有一次超過這一出口量，即2022年5月，當(dāng)時(shí)俄烏沖突爆發(fā)后，西方制裁引發(fā)全球鋁市場(chǎng)出現(xiàn)嚴(yán)重混亂。
【23】安泰科：2024年1-11月，樣本企業(yè)精鉛產(chǎn)量443.1萬噸，同比下降6.9%。11月份，樣本企業(yè)生產(chǎn)精鉛44.1萬噸，同比下降1.8%，環(huán)比增加1.1萬噸。其中原生鉛產(chǎn)量23.4萬噸，同比增長5.4%，環(huán)比增加6700噸；再生鉛產(chǎn)量20.7萬噸，同比下降8.8%，環(huán)比增加4100噸，占當(dāng)月精鉛產(chǎn)量的47.0%。12月份，精鉛產(chǎn)量環(huán)比延續(xù)增長趨勢(shì)。據(jù)總體預(yù)估，12月樣本企業(yè)單月產(chǎn)量增至45萬噸左右，2024年全年精鉛產(chǎn)量同比下降5.9%至488.0萬噸。
【24】寧德時(shí)代：與Stellantis擬共同在西班牙出資成立合資公司，并以合資公司為主體在西班牙阿拉貢自治區(qū)薩拉戈薩市興建合資電池工廠，該電池工廠預(yù)計(jì)總投資規(guī)模為40.38億歐元。
【25】LME計(jì)劃從2025年2月10日起提高非倉單庫存的報(bào)告頻率，將會(huì)每天報(bào)告，而目前為每月報(bào)告一次。
【26】LME數(shù)據(jù)顯示，11月，LME批準(zhǔn)的倉庫中銅庫存最大的份額來自中國，占54%，而俄羅斯銅占總量的19%。LME決定禁止其系統(tǒng)中從4月13日起生產(chǎn)的所有俄羅斯鋁、銅和鎳，以遵守美國和英國制裁要求。
【27】LME數(shù)據(jù)顯示，11月，LME批準(zhǔn)的倉庫中中國原產(chǎn)鎳庫存在11月以42%的占比領(lǐng)先，俄羅斯和印尼鎳分別占19%和6%。LME決定禁止其系統(tǒng)中從4月13日起生產(chǎn)的所有俄羅斯鋁、銅和鎳，以遵守美國和英國制裁要求。
【28】LME數(shù)據(jù)顯示，11月，LME批準(zhǔn)的倉庫中俄羅斯原產(chǎn)鋁庫存的占比從10月的65%上升到67%，而印度原產(chǎn)鋁的份額從30%微升到32%。11月，LME注冊(cè)倉庫中所有產(chǎn)地鋁庫存下降6%，至380,400噸。LME決定禁止其系統(tǒng)中從4月13日起生產(chǎn)的所有俄羅斯鋁、銅和鎳，以遵守美國和英國制裁要求，隨后庫存在5月份大幅上升。數(shù)據(jù)顯示，截至11月末，LME倉單中的俄羅斯鋁庫存為254,500噸，低于10月末的263,525噸。印度的庫存量穩(wěn)定在12萬噸。
【29】智利11月銅出口額達(dá)到42.2億美元，較去年同期增長7.1%。
【30】智利國有礦業(yè)公司Codelco在2024年10月份的銅產(chǎn)量為127,900噸，高于公司的產(chǎn)量目標(biāo)（11.65萬噸）。
【31】智利環(huán)境監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)英美資源集團(tuán)的子公司Anglo American Sur提出三項(xiàng)指控，指控其位于首都圣地亞哥以北125公里的El Soldado銅礦存在環(huán)境違規(guī)行為。環(huán)境監(jiān)管局 (SMA) 將這些指控列為“嚴(yán)重”，是三級(jí)犯罪中的第二級(jí)，并表示Anglo American Sur如果不解決這些問題，可能會(huì)被吊銷環(huán)境許可證、關(guān)閉或處以超過120億比索（1240萬美元）的罰款。
【32】South32近日宣布，鑒于非洲莫桑比克地區(qū)民間騷亂持續(xù)升級(jí)，公司已決定撤回對(duì)Mozal鋁廠在當(dāng)?shù)氐纳a(chǎn)指導(dǎo)。由于莫桑比克地區(qū)的道路封鎖，導(dǎo)致原材料無法順利運(yùn)往工廠，這對(duì)公司的正常運(yùn)營造成了影響。Mozal鋁廠曾預(yù)測(cè)，截至2025年6月的財(cái)年，該電解鋁廠的鋁產(chǎn)量將達(dá)到36萬噸。
【33】俄羅斯Nornickel：2024-25年全球鎳市仍將供應(yīng)過剩15萬噸。2024年鈀金市場(chǎng)將接近供需平衡，2025年達(dá)到平衡。已經(jīng)修改了此前對(duì)2024年鈀金市場(chǎng)（不包括投資）短缺90萬噸的預(yù)估。高品位鎳市場(chǎng)過剩主要是由于來自中國陰極鎳的流入。諾鎳公司不受西方的直接制裁，但針對(duì)俄羅斯的制裁已經(jīng)促使一些西方生產(chǎn)商避免購買俄羅斯金屬，且復(fù)雜的付款防止導(dǎo)致諾鎳將銷售轉(zhuǎn)向亞洲。
【34】德國商業(yè)銀行：到2025年底，銅價(jià)將升至每噸9,700美元。
【35】大和資本市場(chǎng)：預(yù)計(jì)2025-2026年全球鋰供應(yīng)量將增長12-28%，這是由于阿根廷、澳大利亞和非洲等主要地區(qū)的產(chǎn)量增加。由于供應(yīng)過剩，鋰價(jià)可能仍將面臨壓力。由于低成本礦山的產(chǎn)量增加，到2025年，LCE價(jià)格將降至7-7.5萬元/噸。
【36】Arrow Minerals已確認(rèn)在其位于幾內(nèi)亞的Niagara鋁土礦項(xiàng)目中發(fā)現(xiàn)了大量鋁土礦，其高品位礦化面積已超過5平方公里。
【37】巴西鎳業(yè)公司（Brazilian Nickel）宣布，已收到美國國際開發(fā)金融公司（DFC）的意向書（LOI），提供5.5億美元貸款以支持其在巴西的Piauí Nickel項(xiàng)目。該工廠于2022年開始生產(chǎn)，在運(yùn)營的前10年，平均每年生產(chǎn)27000噸鎳和900噸鈷。該項(xiàng)目的礦產(chǎn)儲(chǔ)量為9900萬噸，鎳品位為0.84%，鈷品位為0.05%。
【38】德國出口信貸機(jī)構(gòu)裕利安怡簽署了一份不具約束力的利息書，為Savannah Resources開發(fā)葡萄牙北部的Barroso鋰項(xiàng)目提供高達(dá)2.7億美元的項(xiàng)目融資貸款擔(dān)保。該項(xiàng)目位于葡萄牙北部，擁有符合JORC標(biāo)準(zhǔn)的資源量2800 萬噸，品位為1.05%的氧化鋰，由五個(gè)主要礦床組成。礦山壽命為14年，共生產(chǎn)260萬噸5.5%Li2O級(jí)鋰輝石精礦。按平均年精礦產(chǎn)量19.1萬噸計(jì)算，該項(xiàng)目每年將生產(chǎn)2.6萬噸碳酸鋰當(dāng)量。
【39】提醒：21點(diǎn)30分，美國將公布11月CPI數(shù)據(jù)，市場(chǎng)預(yù)計(jì)美國11月CPI同比增速將從上月的2.6%上升至2.7%，環(huán)比增速將從上月的0.2%上升至0.3%，預(yù)計(jì)核心CPI同比增速和環(huán)比增速將分別為3.3%和0.3%，與上月一致；22點(diǎn)45分，加拿大央行將公布利率決議，市場(chǎng)預(yù)計(jì)加拿大央行將繼續(xù)降息50個(gè)基點(diǎn)。

12月10日中金早餐：
【1】周一美元指數(shù)重回106關(guān)口上方，并在這一關(guān)口附近小幅震蕩，最終收漲0.17%，報(bào)106.11。美債收益率小幅回升，兩年期美債收益率收?qǐng)?bào)4.131%，10年期美債收益率收?qǐng)?bào)4.203%。現(xiàn)貨黃金周一漲超1%，沖上2660美元關(guān)口上方，創(chuàng)近兩周以來新高，最終收漲1.04%，報(bào)2660.30美元/盎司。現(xiàn)貨白銀一度漲超3%，但尾盤有所回落，最終收漲2.81%，報(bào)31.82美元/盎司。因敘利亞局勢(shì)給中東帶來更多不確定性，兩油反彈超1%，WTI原油日內(nèi)持續(xù)上漲，并一度漲至68.64美元的日內(nèi)高點(diǎn)，隨后回吐部分漲幅，最終收漲1.4%，報(bào)67.90美元/桶；布倫特原油收漲1.22%，報(bào)71.75美元/桶。
【2】周一LME金屬漲跌不一，期銅躍升至一個(gè)月來的最高價(jià)，因?yàn)轭^號(hào)金屬消費(fèi)國表示將采取更多行動(dòng)來提振經(jīng)濟(jì)。媒體引述中央政治局的消息稱，中國明年將采取“適度寬松”的貨幣政策，這是14年來首次放松貨幣政策，同時(shí)采取更積極的財(cái)政政策來刺激經(jīng)濟(jì)增長。
【3】中共中央政治局召開會(huì)議，分析研究2025年經(jīng)濟(jì)工作。會(huì)議指出，全年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展主要目標(biāo)任務(wù)將順利完成；明年要實(shí)施更加積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，加強(qiáng)超常規(guī)逆周期調(diào)節(jié)；大力提振消費(fèi)、提高投資效益，全方位擴(kuò)大國內(nèi)需求。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，實(shí)施更加積極有為的宏觀政策，擴(kuò)大國內(nèi)需求，推動(dòng)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新融合發(fā)展，穩(wěn)住樓市股市。根據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，“適度寬松的貨幣政策”上一次提出是2010年。對(duì)于“更加積極的財(cái)政政策+適度寬松的貨幣政策”這一組合提法則為政治局會(huì)議歷史上首次出現(xiàn)。此外，會(huì)議通稿中關(guān)于“加強(qiáng)超常規(guī)逆周期調(diào)節(jié)”這一提法也為歷史首次。
【4】中共中央召開黨外人士座談會(huì)，征求對(duì)經(jīng)濟(jì)工作的意見和建議。
【5】國家統(tǒng)計(jì)局：我國11月CPI同比上漲0.2%，環(huán)比下降0.6%；PPI同比下降2.5%，環(huán)比上漲0.1%。
【6】國務(wù)院總理李強(qiáng)同主要國際經(jīng)濟(jì)組織負(fù)責(zé)人舉行“1+10”對(duì)話會(huì)。李強(qiáng)指出，我們將堅(jiān)定不移推進(jìn)高水平對(duì)外開放，出臺(tái)更多自主開放和單邊開放政策，擴(kuò)大面向全球的高標(biāo)準(zhǔn)自由貿(mào)易區(qū)網(wǎng)絡(luò)，持續(xù)打造市場(chǎng)化、法治化、國際化一流營商環(huán)境。
【7】中國—沙特投資和經(jīng)濟(jì)合作工作組第一次會(huì)議在利雅得舉行。
【8】乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，11月全國乘用車市場(chǎng)零售242.3萬輛，同比增長16.5%，環(huán)比增長7.1%。11月新能源乘用車國內(nèi)零售銷量達(dá)到126.8萬輛，同比增長50.5%。
【9】據(jù)工信部官網(wǎng)披露的企業(yè)申報(bào)車型公示詳情，小米新款SUV車型正式曝光。據(jù)小米汽車消息，小米YU7 SUV新車預(yù)計(jì)于明年六七月正式上市。
【10】紐約聯(lián)儲(chǔ)調(diào)查：美國1年期通脹預(yù)期上升至2.97%，前值2.87%。家庭財(cái)務(wù)看法創(chuàng)2020年初以來最樂觀。
【11】據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”：美聯(lián)儲(chǔ)到12月維持當(dāng)前利率不變的概率為14.2%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為85.8%。到明年1月維持當(dāng)前利率不變的概率為10.5%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為67.5%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為22%。
【12】日本央行罕見安排明年1月14日的副行長演講和發(fā)布會(huì)，刺激1月加息預(yù)期。
【13】敘利亞反對(duì)派授權(quán)穆罕默德·巴希爾組建過渡政府，敘利亞駐俄使館確認(rèn)阿薩德在莫斯科，克宮：（關(guān)于阿薩德在俄獲得庇護(hù)）是普京作出的決定；普京目前沒有與阿薩德會(huì)面的計(jì)劃。敘外長表示已向阿薩德提出在敘啟動(dòng)政治進(jìn)程倡議，但未獲回應(yīng)。
【14】以防長命令以軍全面控制以色列和敘利亞之間的緩沖區(qū)。以總理內(nèi)塔尼亞胡稱戈蘭高地永遠(yuǎn)屬于以色列；此外，美國或取消對(duì)敘“沙姆解放組織”的恐怖組織認(rèn)定。
【15】韓國最大在野黨向國會(huì)提交“內(nèi)亂特檢法”“金建希特檢法”提案；總統(tǒng)尹錫悅已被禁止離境；檢方對(duì)國防部防間諜司令部進(jìn)行扣押搜查，另外，檢察廳以涉嫌“內(nèi)亂、濫用職權(quán)”對(duì)前防長金龍顯發(fā)出拘捕令。
【16】世貿(mào)組織：2024年第四季度全球貨物貿(mào)易繼續(xù)溫和增長，但2025年的貿(mào)易前景尚不確定，可能會(huì)受到潛在貿(mào)易政策轉(zhuǎn)變的影響。
【17】港交所旗下倫敦金屬交易所（LME）正考慮將香港納入為大宗商品交易倉庫和交收地點(diǎn)，以響應(yīng)政府發(fā)展規(guī)劃。據(jù)業(yè)界人士消息指，LME早前有與阿里巴巴物流旗艦菜鳥集團(tuán)會(huì)面，探討建設(shè)大宗商品交易生態(tài)圈的合作。
【18】湖南白銀：為確保2025年全年生產(chǎn)周期，以及各分廠設(shè)備正常運(yùn)行、生產(chǎn)安全穩(wěn)定，公司決定以富氧熔煉廠的三連爐升級(jí)改造項(xiàng)目為主，配套生產(chǎn)線其他設(shè)備設(shè)施的正常檢修。預(yù)計(jì)檢修時(shí)間為2024年12月8日—2025年2月5日，共計(jì)60天。
【19】鎳礦公司普羅尼資源新喀里多尼亞新喀里多尼亞鎳礦重啟，但警告稱前景依然黯淡。其位于法國領(lǐng)土的Goro礦山最近因動(dòng)亂而停產(chǎn)，停產(chǎn)七個(gè)月導(dǎo)致收入完全損失，使得現(xiàn)金流處于極其脆弱的境地。雖然重啟是至關(guān)重要的一步，但僅憑這一點(diǎn)并不能保證長期可持續(xù)性。新喀里多尼亞法屬領(lǐng)地，是位于南太平洋的一個(gè)偏遠(yuǎn)群島，是世界第三大鎳礦生產(chǎn)國。
【20】必和必拓高管表示，必和必拓并不關(guān)注銅的有機(jī)增長或通過收購實(shí)現(xiàn)的增長。必和必拓今年5月份向英美資源提出競(jìng)購要約，但是連續(xù)三次遭到拒絕，放棄了以490億美元收購該公司的報(bào)價(jià)。
【21】自由港麥克莫蘭表示，自由港印尼公司已基本完成初步損害評(píng)估，補(bǔ)救計(jì)劃正在進(jìn)行中，該冶煉廠預(yù)計(jì)將在2025年中期恢復(fù)運(yùn)營。自由港麥克莫蘭在印尼的子公司的銅精礦出口將緩解全球短缺，但是消息人士稱，這可能只會(huì)持續(xù)很短的時(shí)間，而且前提是印尼政府允許。
【22】歐洲最大的銅生產(chǎn)商奧魯比斯（Aurubis）公布的財(cái)報(bào)顯示，在截至9月底的2023/24財(cái)年，公司的稅前營業(yè)利潤為4.13億歐元，同比增長19%。該公司預(yù)計(jì)銅精礦處理費(fèi)會(huì)降低，因?yàn)樾碌囊荒昀锶蜚~精礦市場(chǎng)可能會(huì)更加緊張。由于汽車等電氣化程度的提高和可再生能源的趨勢(shì)，銅產(chǎn)品需求將繼續(xù)保持高位。
【23】Lundin Mining宣布，以高達(dá)15.2億美元的價(jià)格將葡萄牙的Neves Corvo礦和瑞典的Zinkgruvan礦出售給礦商Boliden。這筆交易加強(qiáng)Boliden礦山生產(chǎn)以及內(nèi)部鋅和銅精礦供應(yīng)。交易完成后，鋅和銅精礦產(chǎn)量將從鋅冶煉產(chǎn)能的35%增加到70%、銅冶煉產(chǎn)能的30%增加到40%。Neves Corvo礦是一個(gè)擁有現(xiàn)場(chǎng)加工設(shè)施的地下礦，位于伊比利亞黃鐵礦帶西部里斯本東南約200公里處。2023年該礦生產(chǎn)了108812噸鋅、33823噸銅、6500噸鉛和190萬盎司銀。Zinkgruvan也是一個(gè)擁有現(xiàn)場(chǎng)加工設(shè)施的地下礦山，位于斯德哥爾摩西南約200公里處。2023年該礦生產(chǎn)了76349噸鋅、4434噸銅、26284噸鉛和230萬盎司銀。
【24】Canada Nickel在安大略省蒂明斯以南約65公里的Bannockburn礦區(qū)鉆探高品位的關(guān)鍵金屬。
【25】大摩展望2025大宗市場(chǎng)：黃金仍是對(duì)沖不確定性的“不二之選”，預(yù)計(jì)金價(jià)明年將漲至3000美元/盎司，到四季度均價(jià)達(dá)到2950美元/盎司。考慮到潛在的赤字?jǐn)U張，白銀和鉑金的追漲潛力強(qiáng)勁，可能分別漲至38美元/盎司和1200美元/盎司。工業(yè)金屬方面，大摩認(rèn)為明年宏觀經(jīng)濟(jì)仍是其走勢(shì)的主導(dǎo)因素，因此在戰(zhàn)略上采取看空的立場(chǎng)，但考慮到全球需求有望復(fù)蘇，可能對(duì)有限的供應(yīng)構(gòu)成壓力，進(jìn)而推動(dòng)基本金屬年內(nèi)實(shí)現(xiàn)“V型反彈”。銅方面，大摩預(yù)計(jì)精煉市場(chǎng)收緊將導(dǎo)致市場(chǎng)注意力重新集中在銅的中期供應(yīng)缺口上，推動(dòng)價(jià)格在2025年四季度回升至10400 美元/噸。鑒于成本底線較高且價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)從根本上傾向于上行，鋁目前最能免受看跌宏觀壓力的影響。雖然氧化鋁價(jià)格預(yù)計(jì)將在2025年晚些時(shí)候開始正常化，但預(yù)計(jì)供應(yīng)有限的基本面將推動(dòng)鋁價(jià)在明年下半年漲至2850美元/噸。
【26】花旗集團(tuán)表示，由于特朗普政府征收額外的美國貿(mào)易關(guān)稅以及中國經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)拖累明年的銅消費(fèi)和價(jià)格，銅價(jià)似乎將陷入困境。預(yù)測(cè)2025年倫敦銅價(jià)平均將達(dá)到每噸8,750美元，低于之前預(yù)測(cè)的10,250美元/噸。隨著全球制造業(yè)活動(dòng)最終對(duì)貨幣寬松政策做出反應(yīng)，銅價(jià)可能在2026年升至10,000美元。花旗還下調(diào)了對(duì)其他金屬的預(yù)測(cè)，2025年鋁均價(jià)估計(jì)為每噸2,640美元，較之前下調(diào)約4%；鋅的均價(jià)預(yù)計(jì)為2,800美元/噸，較之前預(yù)測(cè)下調(diào)約5%。
【27】提醒：周二將公布中國11月進(jìn)出口數(shù)據(jù)；11點(diǎn)30分，澳洲聯(lián)儲(chǔ)將公布利率決議，料按兵不動(dòng)。

12月9日中金早餐：
【1】上周五美元指數(shù)先跌后漲，其在美盤前一度跌至105.39的日內(nèi)低點(diǎn)，而后快速反彈，并一度重回106關(guān)口上方，但未能站穩(wěn)此處，最終收漲0.23%，報(bào)105.94。美債收益率有所下行，兩年期美債收益率收?qǐng)?bào)4.112%，10年期美債收益率收?qǐng)?bào)4.17%。因美國11月就業(yè)報(bào)告顯示勞動(dòng)力市場(chǎng)繼續(xù)逐步松動(dòng)，為美聯(lián)儲(chǔ)再次降息留下了空間。現(xiàn)貨黃金上周五小幅上揚(yáng)，并一度站上2640美元關(guān)口上方，最終收漲0.05%，報(bào)2633.01美元/盎司。現(xiàn)貨白銀最終收跌1.17%，報(bào)30.95美元/盎司。盡管歐佩克+決定推遲增產(chǎn)并將深度減產(chǎn)行動(dòng)延長至2026年底，但市場(chǎng)似乎依舊擔(dān)心明年需求疲軟仍將導(dǎo)致供應(yīng)過剩，兩油上周五跌超1%，WTI原油日內(nèi)持續(xù)下挫，最終收跌1.74%，報(bào)66.96美元/桶；布倫特原油收跌1.52%，報(bào)70.89美元/桶。
【2】上周五LME金屬漲跌不一，期銅觸及三周高點(diǎn)，受中國庫存下降的支持，此外，智力礦商和中國冶煉廠同意降低2025年銅精礦處理費(fèi)，這令人們對(duì)原材料供應(yīng)感到擔(dān)憂。
【3】國務(wù)院總理李強(qiáng)主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，聽取推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展綜合督查情況匯報(bào)。會(huì)議指出，要以督查整改為契機(jī)，把問題清單作為責(zé)任清單，把各方面的意見建議作為改進(jìn)工作的著力點(diǎn)，深入研究督查發(fā)現(xiàn)的共性問題，舉一反三進(jìn)行整改，以點(diǎn)帶面推動(dòng)落實(shí)。
【4】國家金融監(jiān)督管理總局辦公廳印發(fā)《關(guān)于強(qiáng)監(jiān)管防風(fēng)險(xiǎn)促改革推動(dòng)財(cái)險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》的通知：支持符合條件的境外金融機(jī)構(gòu)投資我國財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)；加強(qiáng)對(duì)智能駕駛、低空經(jīng)濟(jì)、量子科技等新領(lǐng)域新賽道保險(xiǎn)研究應(yīng)用。
【5】據(jù)國家發(fā)展改革委消息，全年1萬億元超長期特別國債已全部安排完畢，正在加快推進(jìn)實(shí)施。
【6】從多名省級(jí)發(fā)改委、財(cái)政廳人士獲悉，地方政府專項(xiàng)債券項(xiàng)目審核自主權(quán)試點(diǎn)或?qū)⑼崎_，擬落地浙江、山東等12個(gè)省份，待正式文件下發(fā)后進(jìn)入實(shí)操。
【7】在存款利率整體調(diào)降趨勢(shì)下，近日，襄城農(nóng)商銀行、禹州農(nóng)信社等農(nóng)商行、農(nóng)信社發(fā)布公告上調(diào)存款利率。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，存款利率上調(diào)僅為部分銀行的階段性行為。
【8】國家外匯管理局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年11月末，我國外匯儲(chǔ)備規(guī)模為32659億美元，較10月末上升48億美元，升幅為0.15%；11月末黃金儲(chǔ)備報(bào)7296萬盎司，時(shí)隔半年首次增持黃金，10月末為7280萬盎司。
【9】上交所數(shù)據(jù)顯示，11月A戶新開戶數(shù)為269.84萬戶，盡管較10月的684.68萬戶環(huán)比下降六成，但仍為今年單月第二高。
【10】理財(cái)產(chǎn)品分類指引即將出臺(tái)，業(yè)內(nèi)有望迎來統(tǒng)一的產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)。
【11】余額寶收益率跌破歷史新低，貨基市場(chǎng)遭受同業(yè)存款新規(guī)沖擊。
【12】證監(jiān)會(huì)：將持續(xù)增加期貨市場(chǎng)對(duì)外開放品種。
【13】國內(nèi)首個(gè)“保險(xiǎn)+期貨”行業(yè)自律規(guī)則出爐。
【14】美國11月非農(nóng)增加22.7萬人，超過預(yù)期的20萬人，前值從1.2萬人被上修至3.6萬人，失業(yè)率微升至4.2%，符合市場(chǎng)預(yù)期，市場(chǎng)加大美聯(lián)儲(chǔ)降息押注。美國一年期通脹預(yù)期升至2.9%，為六個(gè)月來的最高點(diǎn)。
【15】美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼：不會(huì)輕易對(duì)政策（降息）投反對(duì)票，傾向于謹(jǐn)慎和逐步地降低利率。舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席戴利表示，隨著美聯(lián)儲(chǔ)在政策利率上達(dá)到“大約合適”的水平，主張對(duì)利率采取漸進(jìn)的方法。克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)主席哈馬克認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)“處于或接近”放慢降息步伐的時(shí)候。
【16】特朗普：沒有計(jì)劃更換美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾；將加征關(guān)稅，不確定美家庭是否會(huì)付出更多代價(jià)；不會(huì)承諾美國留在北約，除非歐洲支付他們的賬單。
【17】據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”：美聯(lián)儲(chǔ)到12月維持當(dāng)前利率不變的概率為14.9%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為85.1%。到明年1月維持當(dāng)前利率不變的概率為10.1%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為62.6%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為27.3%。
【18】韓國國會(huì)未能通過尹錫悅彈劾案，在野黨本周三將再發(fā)起彈劾，并將對(duì)尹錫悅夫人所涉司法案件發(fā)起特檢法案；執(zhí)政黨黨首稱，尹錫悅實(shí)際上已經(jīng)同意提前離任，將推動(dòng)尹錫悅有序下臺(tái)，尹錫悅下臺(tái)前將不插手韓國國政。韓國檢察官辦公室對(duì)尹錫悅立案調(diào)查，并宣布逮捕前國防部長官金龍顯；韓國最大在野黨9日將就韓國政局司法案件發(fā)起特檢法案。
【19】敘利亞反對(duì)派聲稱占領(lǐng)大馬士革，推翻了阿薩德政權(quán)，而阿薩德離開大馬士革去向不明，敘軍方稱阿薩德的統(tǒng)治已經(jīng)結(jié)束，一架從大馬士革起飛的飛機(jī)疑似墜毀。據(jù)悉，敘利亞總理正在大馬士革與反政府武裝進(jìn)行權(quán)力交接。俄外交部：敘利亞總統(tǒng)阿薩德已放棄總統(tǒng)職位。特朗普則稱，阿薩德因失去俄羅斯支持而逃離敘利亞。烏克蘭情報(bào)機(jī)構(gòu)稱俄軍正在從駐敘利亞基地撤出。
【20】聯(lián)合國表示，11月份世界糧食價(jià)格達(dá)到19個(gè)月以來的最高水平。
【21】四川省達(dá)州市宣漢縣普光工業(yè)園區(qū)四川贛鋒鋰業(yè)有限公司鋰輝石提鋰項(xiàng)目正式竣工投產(chǎn)，這也是全球單線產(chǎn)能最大的鋰輝石提鋰生產(chǎn)線。預(yù)計(jì)2025年將實(shí)現(xiàn)電池級(jí)碳酸鋰和電池級(jí)單水氫氧化鋰產(chǎn)量45000噸。
【22】騰遠(yuǎn)鈷業(yè)：擬投資建設(shè)年產(chǎn)5000噸電鈷產(chǎn)品技術(shù)改造升級(jí)項(xiàng)目，項(xiàng)目投資金額9890.19萬元，建設(shè)周期為10個(gè)月，預(yù)計(jì)2025年9月建成。
【23】摩根士丹利：將2025年下半年布倫特原油價(jià)格預(yù)測(cè)從66-68美元/桶上調(diào)至70美元/桶。
【24】摩根大通：鑒于全球經(jīng)濟(jì)面臨不確定性，預(yù)計(jì)2025年全球礦業(yè)并購活動(dòng)增加。美國下一屆政府潛在關(guān)稅威脅將殃及主要經(jīng)濟(jì)體。預(yù)計(jì)明年第一季度基本金屬價(jià)格料存在改善空間，因預(yù)計(jì)中國料出臺(tái)更多的刺激性政策。鋁價(jià)料存在上行空間，因預(yù)計(jì)市場(chǎng)供應(yīng)過剩量料縮減。
【25】智利礦業(yè)部表示，在之前宣布的六個(gè)礦業(yè)區(qū)塊外，該國又推出六個(gè)私營公司有資格開采鋰的區(qū)塊。這六個(gè)新鋰礦區(qū)塊主要位于智利北部的Antogafasta地區(qū)和Tarapaca地區(qū)。
【26】S&P Global：自2000年代初期以來，全球礦業(yè)公司一直在不斷削減早期勘探資金，已跌至有史以來的最低點(diǎn)。2024 年基層勘探（有色金屬）的配置繼續(xù)呈下降趨勢(shì)，下降8%至22%的歷史新低，總計(jì)27.9億美元。而且后期勘探將打破三年來預(yù)算增長的趨勢(shì)，到2024年將錄得所有開發(fā)階段中最大的降幅（47.1 億美元）。這將導(dǎo)致其在全球預(yù)算中所占份額略有下降38%，為各階段第二大份額。在這三個(gè)階段中，只有礦場(chǎng)勘探在2024年出現(xiàn)增長，較上一年小幅增長2%。這足以使其成為2024年資本環(huán)境緊張的首選階段，而黃金和銅是主要驅(qū)動(dòng)力。
【27】惠譽(yù)評(píng)級(jí)表示上調(diào)銅、鋰和黃金2024-2025年的價(jià)格預(yù)估。銅預(yù)估上調(diào)反映了今年價(jià)格上漲，調(diào)整后明年預(yù)估反映了年初或出現(xiàn)的價(jià)格上漲和銅市緊密平衡。表示美國新政府的貿(mào)易和能源轉(zhuǎn)型政策，及對(duì)中國和全球經(jīng)濟(jì)等各個(gè)行業(yè)的更廣泛影響，將影響2025-2026年的銅需求。鋰價(jià)格預(yù)估的上調(diào)是由今年迄今較高的價(jià)格驅(qū)動(dòng)，而明年較高的預(yù)估反映了今年宣布的礦山減產(chǎn)導(dǎo)致的供應(yīng)限制。約75%的鋰產(chǎn)量用于電動(dòng)汽車，補(bǔ)貼、消費(fèi)者偏好和汽車制造商決定的變化將繼續(xù)影響對(duì)汽車的需求。對(duì)今年和明年黃金的價(jià)格預(yù)估上調(diào)，是因地緣政治溢價(jià)上升，黃金具有避險(xiǎn)作用。
【28】鋰能源有限公司（Lithium Energy Limited）宣布，對(duì)出售阿根廷Solaroz鋰鹵水項(xiàng)目90%權(quán)益給中偉新材料荷蘭新能源科技有限公司（CNNET）的交易條款進(jìn)行修訂。原交易因未滿足部分先決條件而受影響，雙方簽訂修訂契約，簡(jiǎn)化條件，僅需鋰能源公司股東大會(huì)批準(zhǔn)即可生效。收購總價(jià)6300萬美元（9700萬澳元），支付方式調(diào)整為分階段進(jìn)行，包括定金、股權(quán)轉(zhuǎn)讓款和托管賬戶款項(xiàng)。
【29】高盛維持對(duì)2025年布倫特原油均價(jià)為每桶76美元的預(yù)測(cè)，理由是市場(chǎng)形勢(shì)平衡，OPEC+供應(yīng)量的減少抵消了上月經(jīng)合組織國家商業(yè)庫存意外激增的影響。
【30】印度礦業(yè)部表示，一旦億萬富翁高塔姆?阿達(dá)尼的新銅冶煉廠提高產(chǎn)能，印度將不再需要依賴精煉銅進(jìn)口。阿達(dá)尼企業(yè)有限公司的子公司庫奇銅業(yè)公司已經(jīng)開始運(yùn)營，預(yù)計(jì)將在明年2月至3月達(dá)到滿負(fù)荷生產(chǎn)。
【31】提醒：9點(diǎn)30分，中國將公布11月CPI和PPI數(shù)據(jù)。

12月6日中金早餐：
【1】周四美元指數(shù)有所下行，并失守106關(guān)口，最終收跌0.59%，報(bào)105.69。美債收益率漲跌不一，兩年期美債收益率小幅回升，收?qǐng)?bào)4.150%，10年期美債收益率收?qǐng)?bào)4.175%。現(xiàn)貨黃金盤中多次上探2650美元關(guān)口，但在美盤前急速下挫，較日內(nèi)高點(diǎn)一度大跌30美元，最終收跌0.68%，報(bào)2631.79美元/盎司。現(xiàn)貨白銀最終收漲0.1%，報(bào)31.32美元/盎司。由于投資者權(quán)衡了明年供應(yīng)充足的前景與歐佩克+將增產(chǎn)計(jì)劃推遲三個(gè)月至2025年4月的影響，原油小幅下跌，WTI原油在68美元附近來回震蕩，最終收跌0.44%，報(bào)68.15美元/桶；布倫特原油收跌0.4%，報(bào)71.98美元/桶。
【2】周四LME金屬漲跌不一，期銅下跌，因?yàn)橹饕饘傧M(fèi)國中國的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃不確定，導(dǎo)致投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好低迷。
【3】國家主席習(xí)近平在視察信息支援部隊(duì)時(shí)強(qiáng)調(diào)，努力建設(shè)一支強(qiáng)大的現(xiàn)代化信息支援部隊(duì) ，推動(dòng)我軍網(wǎng)絡(luò)信息體系建設(shè)跨越發(fā)展。
【4】中辦、國辦發(fā)布關(guān)于推進(jìn)新型城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)打造韌性城市的意見。主要目標(biāo)提到，到2030年，新型城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)取得顯著成效，推動(dòng)建成一批高水平韌性城市，城市安全韌性持續(xù)提升，城市運(yùn)行更安全、更有序、更智慧、更高效。
【5】國務(wù)院副總理何立峰：中國正穩(wěn)步擴(kuò)大金融領(lǐng)域制度型開放，歡迎外資企業(yè)深化互利合作。
【6】財(cái)政部就《關(guān)于政府采購領(lǐng)域本國產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)及實(shí)施政策有關(guān)事項(xiàng)的通知（征求意見稿）》公開征求意見。意見提到，政府采購活動(dòng)中既有本國產(chǎn)品又有非本國產(chǎn)品參與競(jìng)爭(zhēng)的，對(duì)本國產(chǎn)品的報(bào)價(jià)給予20%的價(jià)格扣除，用扣除后的價(jià)格參與評(píng)審。
【7】財(cái)政部部長藍(lán)佛安在《時(shí)事報(bào)告》雜志發(fā)文指出，加快債券發(fā)行使用，盡早發(fā)揮政策和資金效益；堅(jiān)決遏制新增隱性債務(wù)，完善地方政府債務(wù)管理；推動(dòng)融資平臺(tái)加快改革轉(zhuǎn)型，堅(jiān)決防止違規(guī)為地方政府提供新增融資服務(wù)。
【8】中央?yún)^(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室印發(fā)《推動(dòng)?xùn)|北地區(qū)冰雪經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展助力全面振興取得新突破實(shí)施方案》。方案提出，支持將哈爾濱72小時(shí)過境免簽政策優(yōu)化調(diào)整為144小時(shí)過境免簽政策；支持地方結(jié)合實(shí)際出臺(tái)促進(jìn)冰雪旅游消費(fèi)的舉措，探索設(shè)立地方冰雪日和專門假期。
【9】商務(wù)部：對(duì)銻相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施列管以來已累計(jì)收到多份出口許可申請(qǐng)。
【10】商務(wù)部新聞發(fā)言人何亞東昨日就美對(duì)東南亞四國反傾銷措施可能影響我國光伏企業(yè)表示，美方應(yīng)盡快摒棄貿(mào)易保護(hù)做法，與各國一道共同維護(hù)光伏等新能源產(chǎn)品的自由貿(mào)易，為全球應(yīng)對(duì)氣候變化作出貢獻(xiàn)。
【11】廣州市司法局相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，廣州將適時(shí)對(duì)電動(dòng)自行車實(shí)行總量控制，并根據(jù)法規(guī)發(fā)布相關(guān)配套文件。
【12】美國至11月30日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)錄得22.4萬人，高于預(yù)期的21.5萬人，前值上修2000人。
【13】據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”：美聯(lián)儲(chǔ)到12月維持當(dāng)前利率不變的概率為29.9%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為70.1%。到明年1月維持當(dāng)前利率不變的概率為21.6%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為58.9%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為19.5%。
【14】歐佩克+將集團(tuán)總體減產(chǎn)石油366萬桶/日的政策延長至2026年底；將八國220萬桶/日的自愿減產(chǎn)解除計(jì)劃推遲三個(gè)月，至明年4月執(zhí)行，并將原定1年的逐步復(fù)產(chǎn)周期拉長為18個(gè)月；阿聯(lián)酋尋求從明年4月至2026年9月逐步增產(chǎn)30萬桶/日。
【15】法國進(jìn)入看守政府時(shí)期，馬克龍接受總理巴尼耶辭呈。法國極右翼領(lǐng)導(dǎo)人勒龐稱只要新總理準(zhǔn)備以更緩慢速度縮小赤字，預(yù)算案就有望獲得議會(huì)通過。
【16】韓國共同民主黨計(jì)劃于北京時(shí)間周六晚上6點(diǎn)投票彈劾尹錫悅；韓國警方開始調(diào)查尹錫悅涉內(nèi)亂罪；尹錫悅拒絕接受陸軍參謀長樸安洙的辭呈。
【17】世界黃金協(xié)會(huì)：11月全球央行凈買入黃金60噸，印度增持27噸黃金居首位。
【18】芝商所（CME）將從2025年1月開始提供1盎司的黃金期貨合約，以滿足散戶投資者在金價(jià)迭創(chuàng)新高之際的旺盛需求。新期貨將使芝商所對(duì)散戶友好的微型黃金和白銀期貨合約變得更加豐富。
【19】云鋁股份：不公司氧化鋁采購是根據(jù)電解鋁生產(chǎn)需要，按需進(jìn)行采購，不存在囤積、炒作氧化鋁的行為。此外，目前公司電解鋁生產(chǎn)線處于滿負(fù)荷生產(chǎn)狀態(tài)。
【20】贛鋒鋰業(yè)：同意全資子公司贛鋒國際、LMSA與馬里共和國（簡(jiǎn)稱“馬里”）簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，公司將LMSA 35%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給馬里政府，其中依據(jù)馬里國家礦業(yè)法的相關(guān)規(guī)定，馬里政府將免費(fèi)獲得LMSA 10%的干股；馬里政府以200億西非法郎（折合約3200萬美元）的交易價(jià)格向公司收購LMSA 25%的股權(quán)。同時(shí)，公司、LMSA及關(guān)聯(lián)公司將獲得馬里政府授予的投資優(yōu)惠政策，馬里政府將積極支持Goulamina鋰輝石二期項(xiàng)目的開發(fā)建設(shè)。
【21】金誠信：對(duì)全資子公司Sabwe Mining Sarl位于剛果（金）的Lonshi銅礦開展了地質(zhì)勘查工作，Lonshi銅礦根據(jù)礦體分布特征劃分為西區(qū)、東區(qū)，截至2024年10月31日，東區(qū)共探獲（探明+控制+推斷）類礦石量2604.8萬噸，銅金屬量104萬噸，銅平均品位3.99%，其中探明銅金屬量15萬噸，占比為14.55%；控制銅金屬量59萬噸，占比為56.44%；推斷銅金屬量30萬噸；探明+控制銅金屬量占比70.99%。
【22】知情人士稱，智利礦業(yè)公司安托法加斯塔（Antofagasta Plc.）和江西銅業(yè)達(dá)成協(xié)議，將2025年銅精礦加工精煉費(fèi)用(TC/RC）分別定為每噸21.25美元和每磅2.125美分，大幅低于2024年的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)每噸80美元和每磅8美分，同比下降73.4%，這表明人們對(duì)2025年現(xiàn)貨市場(chǎng)銅精礦的充足供應(yīng)感到擔(dān)憂。TC/RC將創(chuàng)1992年以來的新低。據(jù)悉，今年，其他中國冶煉廠愿意協(xié)商自己的費(fèi)用，與安托法加斯塔和江西銅業(yè)達(dá)成的費(fèi)用略有不同。
【23】智利11月銅出口量為162794噸，當(dāng)月對(duì)中國出口銅46836噸，較上月雙雙出現(xiàn)下降。智利11月銅礦石和精礦出口量為1492282噸，當(dāng)月對(duì)中國出口銅礦石和精礦1023417噸，雙雙出現(xiàn)增加。年底智利主要礦企有追產(chǎn)需求，不過上月智利銅出口減少，銅礦出口則出現(xiàn)增加。
【24】澳新銀行：市場(chǎng)負(fù)平衡（供大于求）將為接近每噸2400美元的鋁價(jià)下行提供支撐。預(yù)計(jì)鋁價(jià)在未來0至3個(gè)月內(nèi)將達(dá)到每噸2700美元，且在整個(gè)2025年期間，其價(jià)格下限在接近每噸2400美元處得到支撐。
【25】力拓表示，已與瑞典投資公司 Vargas、三菱公司以及其他國際和當(dāng)?shù)匦袠I(yè)合作伙伴簽訂了合作協(xié)議，以研究芬蘭的低碳鋁綠地機(jī)會(huì)。力拓將為Arctial提供AP60技術(shù)，并協(xié)助其在加拿大魁北克省以外的鋁冶煉廠首次部署AP60。AP60由力拓開發(fā)，該公司表示，這是目前商業(yè)規(guī)模最高效的鋁冶煉技術(shù)之一。
【26】力拓提高了2025年的資本支出指引，并預(yù)測(cè)銅產(chǎn)量將增加，主要是由于其蒙古資產(chǎn)的產(chǎn)量預(yù)計(jì)將激增50%。公司預(yù)計(jì)從2024年起，各業(yè)務(wù)部門的復(fù)合年增長率將達(dá)到3%。雖然力拓的利潤主要來自鐵礦石，但它正在加大對(duì)銅的關(guān)注，預(yù)計(jì)銅的需求將受益于能源轉(zhuǎn)型。目標(biāo)是到2030年銅年產(chǎn)量達(dá)到100萬噸。預(yù)計(jì)2025財(cái)年的總體資本支出將從2024年的95億美元增至110億美元，比之前的預(yù)測(cè)高出10億美元。預(yù)計(jì)2025財(cái)年銅產(chǎn)量為78萬噸至85萬噸，而上年同期為66萬噸至72萬噸。
【27】力拓集團(tuán)發(fā)布了阿根廷Rincon鋰項(xiàng)目的初步礦產(chǎn)資源和礦石儲(chǔ)量估算。力拓表示，該資產(chǎn)擁有大量的鋰鹽水礦床，探明資源量為154萬噸碳酸鋰當(dāng)量（LCE），指示資源量為785萬噸，推斷資源量為229萬噸。預(yù)估礦石儲(chǔ)量為207萬噸LCE。該資產(chǎn)預(yù)計(jì)在40年的礦山壽命內(nèi)每年生產(chǎn)53000噸電池級(jí)碳酸鋰，并計(jì)劃將產(chǎn)量擴(kuò)大到每年60000噸。力拓還計(jì)劃在3.5億美元的投資支持下，建造一座年產(chǎn)能為3000噸的碳酸鋰試點(diǎn)工廠。該項(xiàng)目已經(jīng)交付了第一批鋰礦產(chǎn)量，預(yù)計(jì)在2025年開始電池級(jí)生產(chǎn)，等待年底全面運(yùn)營的最終投資決定。
【28】日本10月鋁進(jìn)口量為103,989噸，創(chuàng)下年內(nèi)新高，環(huán)比增長41.8%，同比增長20%，因?yàn)橘I家在觀望數(shù)月后開始入市補(bǔ)充庫存。1至10月日本鋁進(jìn)口量總計(jì)為870,942噸，比去年同期下降0.6%。10月份印度首次超過其他主要供應(yīng)國，成為日本的頭號(hào)鋁供應(yīng)國。
【29】未來礦產(chǎn)論壇（Future Minerals Forum）發(fā)布的一份新報(bào)告指出，到2035年，估計(jì)需要5.4萬億美元的投資來滿足采礦和金屬行業(yè)對(duì)關(guān)鍵材料日益增長的需求。根據(jù)該報(bào)告，這一需求是由持續(xù)的能源轉(zhuǎn)型和人口增長等傳統(tǒng)因素推動(dòng)的，需要對(duì)采礦、冶煉和配套基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行大量投資。要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，需要先進(jìn)的加工工藝和強(qiáng)有力的公私伙伴關(guān)系。雖然過去的投資主要集中在采礦資產(chǎn)上，但未來需要更加重視加工，以滿足鎳和鋰等材料的復(fù)雜冶煉需求。該報(bào)告強(qiáng)調(diào)，資源豐富的非洲超級(jí)地區(qū)以及西亞和中亞是一個(gè)關(guān)鍵的重點(diǎn)領(lǐng)域。
【30】美國銀行：未來六個(gè)月鋁、銅和鎳的現(xiàn)貨價(jià)格將回升，其他工業(yè)金屬、白銀、布倫特原油、天然氣和農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格也將上漲。看空棉花價(jià)格，且鋅、玉米、豆油和KCBT小麥的超額回報(bào)疲軟。2025年美國經(jīng)濟(jì)將面臨周期性和結(jié)構(gòu)性利好，預(yù)計(jì)GDP將增長2.3%，通脹率高于2.5%，這可能推動(dòng)利率走高。
【31】提醒：18點(diǎn)，歐元區(qū)將公布第三季度GDP年率修正值以及第三季度季調(diào)后就業(yè)人數(shù)季率終值；21點(diǎn)30分，美國將公布11月失業(yè)率、11月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口、11月平均每小時(shí)工資年率，市場(chǎng)預(yù)計(jì)美國11月將新增20萬就業(yè)人數(shù)，失業(yè)率小幅上升至4.2%；23點(diǎn)，美國將公布12月一年期通脹率預(yù)期初值、12月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值。

12月5日中金早餐：
【1】周二美元指數(shù)仍在106關(guān)口上方震蕩，最終收漲0.01%，報(bào)106.31。美債收益率有所下行，兩年期美債收益率收?qǐng)?bào)4.138%，10年期美債收益率收?qǐng)?bào)4.181%。因數(shù)據(jù)顯示上個(gè)月美國“小非農(nóng)”溫和增長，同時(shí)投資者消化了美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的講話，并期待周五的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，但仍未擺脫震蕩，最終收漲0.24%，報(bào)2649.73美元/盎司。現(xiàn)貨白銀最終收漲0.9%，報(bào)31.29美元/盎司。原油一度大跌超2%。WTI原油一度站上70美元大關(guān)，但隨后回吐部分漲幅，并在美盤時(shí)段加速下行，最終收跌1.81%，報(bào)68.45美元/桶；布倫特原油收跌1.69%，報(bào)72.27美元/桶。
【2】周三LME金屬漲跌不一，期銅小幅回落，因?yàn)槭袌?chǎng)擔(dān)憂美國可能征收的關(guān)稅導(dǎo)致頭號(hào)金屬消費(fèi)國中國的需求前景不確定。
【3】國務(wù)院副總理何立峰在人民大會(huì)堂會(huì)見美國高盛集團(tuán)總裁溫澤恩時(shí)表示，歡迎包括高盛集團(tuán)在內(nèi)的更多美資金融機(jī)構(gòu)和長期資本繼續(xù)深化對(duì)華互利合作，為推動(dòng)中美關(guān)系健康發(fā)展發(fā)揮更大作用。
【4】中國貿(mào)促會(huì)新聞發(fā)言人就美方發(fā)布對(duì)華半導(dǎo)體出口管制措施表示，中國工商界堅(jiān)決反對(duì)美方濫用出口管制措施，對(duì)中國企業(yè)實(shí)施長臂管轄。
【5】聯(lián)合國教科文組織保護(hù)非物質(zhì)文化遺產(chǎn)政府間委員會(huì)第19屆常會(huì)通過評(píng)審，決定將“春節(jié)——中國人慶祝傳統(tǒng)新年的社會(huì)實(shí)踐”列入人類非物質(zhì)文化遺產(chǎn)代表作名錄。
【6】在日前舉行的2024年中國信托業(yè)年會(huì)上，監(jiān)管人士透露，目前正在制定1+N制度體系，其中1是指《關(guān)于信托業(yè)進(jìn)一步高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，N是指資產(chǎn)服務(wù)信托、資產(chǎn)管理信托等的業(yè)務(wù)細(xì)則。
【7】從國家發(fā)展改革委了解到，11月20日24時(shí)新一輪成品油調(diào)價(jià)窗口開啟，本次汽、柴油價(jià)格不作調(diào)整。
【8】乘聯(lián)會(huì)初步統(tǒng)計(jì)，11月1-30日，乘用車市場(chǎng)零售244.6萬輛，同比去年同期增長18%，今年以來累計(jì)零售2028.1萬輛，同比增長5%；11月1-30日，新能源車市場(chǎng)零售127.7萬輛，同比去年同期增長52%。
【9】全國鐵路年發(fā)送旅客首次突破40億人次，主要旅客運(yùn)輸指標(biāo)穩(wěn)居世界首位。
【10】新華社：破除“增速崇拜”，中國經(jīng)濟(jì)增長在5%左一點(diǎn)或是右一點(diǎn)，都可以接受。
【11】新華述評(píng)：構(gòu)建全國統(tǒng)一大市場(chǎng)，加快培育完整內(nèi)需體系，完善收入分配制度，內(nèi)需提振路徑更加清晰。
【12】美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾：不認(rèn)為（特朗普任期期間）“影子美聯(lián)儲(chǔ)主席”存在任何可能性；在尋找中性利率時(shí)可以保持謹(jǐn)慎；圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席穆薩萊姆：可能會(huì)在12月會(huì)議或更晚的會(huì)議上暫停降息；里士滿聯(lián)儲(chǔ)主席巴爾金：通脹與就業(yè)均朝著正確的方向，但都面臨著風(fēng)險(xiǎn)。
【13】美聯(lián)儲(chǔ)褐皮書：美國大部分地區(qū)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)略有增長，企業(yè)對(duì)未來需求更樂觀。
【14】美國11月ISM服務(wù)業(yè)指數(shù)超預(yù)期回落，擴(kuò)張速度創(chuàng)三個(gè)月最慢；11月“小非農(nóng)”ADP新增就業(yè)14.6萬人，四個(gè)月來最低。
【15】據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”：美聯(lián)儲(chǔ)到12月維持當(dāng)前利率不變的概率為22.5%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為77.5%。到明年1月維持當(dāng)前利率不變的概率為17.2%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為64.5%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為18.2%。
【16】歐洲央行行長拉加德：并未提前承諾特定的利率路徑，討論資產(chǎn)負(fù)債表的最佳規(guī)模為時(shí)尚早，預(yù)計(jì)未來歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長疲弱，將繼續(xù)降低利率；管委Vujcic：在不確定性的背景下采取小幅降息更為合適；內(nèi)格爾：不反對(duì)在下周降息。
【17】英國央行行長貝利：預(yù)計(jì)英國明年將降息四次。
【18】經(jīng)合組織：預(yù)計(jì)全球經(jīng)濟(jì)今年增長3.2%，2025年和2026年有望增長3.3%。
【19】法國政府60多年來首次因議會(huì)通過不信任動(dòng)議而垮臺(tái)，巴尼耶任總理才三個(gè)月，成為1958年來最“短命”總理。
【20】韓國在野黨正式提出動(dòng)議彈劾總統(tǒng)尹錫悅，國會(huì)將在6日-7日進(jìn)行表決，通過需至少8名執(zhí)政黨議員倒戈；執(zhí)政黨開會(huì)決定反對(duì)彈劾案；共同民主黨提議彈劾防長金龍顯，后者隨即提出辭職；首爾爆發(fā)大規(guī)模抗議示威活動(dòng)，示威者高呼要求逮捕總統(tǒng)尹錫悅；尹錫悅周四將發(fā)表演講。
【21】生態(tài)環(huán)境部組織對(duì)《鉛、鋅工業(yè)污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》（GB 25466—2010）大氣部分進(jìn)行了修訂，編制了國家生態(tài)環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)《鉛、鋅工業(yè)大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》（征求意見稿），并公開征求意見。
【22】自然資源部：研究起草礦產(chǎn)資源法實(shí)施條例，全面梳理授權(quán)性規(guī)定和需要進(jìn)一步細(xì)化完善的有關(guān)規(guī)定，研究形成重點(diǎn)制度清單，進(jìn)一步建立健全礦產(chǎn)資源法律法規(guī)體系。
【23】五礦資源發(fā)布《2024年礦產(chǎn)資源與礦石儲(chǔ)量報(bào)告》：公司五大礦山的礦產(chǎn)資源量在所有金屬類別上均實(shí)現(xiàn)顯著增長。其中，經(jīng)扣除常規(guī)開采消耗后，銅資源量?jī)粼?60萬金屬噸，鋅資源量?jī)粼?40萬金屬噸。與2023年相比，截至2024年6月30日，礦產(chǎn)資源量（含金屬量）變化為：銅增長17%，鋅增長14%，鉛增長10%，鉬增長62%，鈷增長10%，銀增長11%，金增長5%；礦石儲(chǔ)量（含金屬量）變化為：鋅增長10%，鉛增長10%，鈷增長19%；但銅（-4%）、銀（-2%）、金（-12%）和鉬（-5%）有所下降。
【24】安泰科：11月份，氧化鋁價(jià)格繼續(xù)大幅上漲，其中期貨價(jià)格再創(chuàng)歷史新高，北方現(xiàn)貨價(jià)格最高達(dá)到5800元/噸左右，導(dǎo)致電解鋁成本重心明顯上移。據(jù)測(cè)算，2024年11月中國電解鋁加權(quán)平均完全成本（含稅）為19786元/噸，環(huán)比增加1622元/噸或8.9%；同比增加3333元/噸或20.3%。同期，電解鋁價(jià)格弱勢(shì)震蕩，價(jià)格重心環(huán)比基本持平，成本大增而鋁價(jià)持穩(wěn)，全行業(yè)利潤嚴(yán)重收縮。以11月份滬鋁連續(xù)合約均價(jià)20789元/噸計(jì)算，當(dāng)月平均利潤為1003元/噸，為近兩年最低水平，環(huán)比下降1558元/噸或60.8%。預(yù)估11月份中國電解鋁產(chǎn)量為360.6萬噸，其中虧損產(chǎn)量占比約33.6%，全行業(yè)虧損面超過三分之一。企業(yè)間成本差異巨大，尤其是缺乏配套氧化鋁的鋁廠正面臨較大的生產(chǎn)壓力；從各省/區(qū)的情況看，目前除山東、新疆、內(nèi)蒙古、陜西、云南等地區(qū)有不同程度的利潤，其余省份均處于虧損狀態(tài)。
【25】知情人士透露，日本三菱公司在發(fā)現(xiàn)其一名銅貿(mào)易商涉嫌欺詐后，在中國損失了9000多萬美元。此次損失是最近一系列大型大宗商品交易公司涉嫌不當(dāng)行為的案件中的最新一起。10月份，托克集團(tuán)表示該公司在蒙古面臨11億美元的損失，因其員工涉嫌不當(dāng)行為。
【26】智利國家銅業(yè)委員會(huì)（Cochilco）表示，智利計(jì)劃從今年到2033年投資約831.8億美元，比去年的估計(jì)增加了27%。
【27】控股持有自由港印尼公司（Freeport Indonesia）的印尼采礦業(yè)控股公司(MIND ID)稱，其目標(biāo)是將旗下位于東爪哇省的新Manyar銅冶煉廠發(fā)生火災(zāi)后的六個(gè)月內(nèi)修復(fù)該冶煉廠。10月中旬，該銅冶煉廠暫停陰極銅生產(chǎn)，因其天然氣凈化裝置發(fā)生火災(zāi)。Manyar銅冶煉廠陰極銅年產(chǎn)能為48萬噸。
【28】力拓集團(tuán)：預(yù)計(jì)2025財(cái)年綜合礦銅產(chǎn)量將增加，主要由于其蒙古奧尤陶勒蓋礦區(qū)明年產(chǎn)量預(yù)計(jì)將激增50%；預(yù)計(jì)2025財(cái)年的銅產(chǎn)量將在78萬噸至85萬噸之間，而2024財(cái)年的預(yù)期產(chǎn)量為66萬噸至72萬噸；鐵礦石產(chǎn)量有望在2024年和2025年再同比增加500萬噸，三年內(nèi)累計(jì)增加1500萬噸；預(yù)計(jì)2025年鋁土礦產(chǎn)量5700萬至5900萬噸。
【29】力拓表示，已與日本住友金屬株式會(huì)社成立合資企業(yè)，開發(fā)和運(yùn)營西澳大利亞州的Winu銅金項(xiàng)目。
【30】淡水河谷宣布，已完成沃伊斯灣（Voisey’s Bay）礦區(qū)擴(kuò)建項(xiàng)目的施工與試運(yùn)行。此次擴(kuò)建使該礦區(qū)從露天開采轉(zhuǎn)變?yōu)榈叵麻_采，該項(xiàng)目涉及兩個(gè)地下礦的開發(fā)，即Reid Brook礦和Eastern Deeps礦，這里出產(chǎn)的鎳礦石將被運(yùn)往公司Long Harbour鎳精煉廠進(jìn)行選礦，這是世界上排放最低的鎳選礦廠之一。沃伊斯灣礦區(qū)擴(kuò)建項(xiàng)目的產(chǎn)能為每年約4.5萬噸鎳，其副產(chǎn)品包括每年2萬噸銅和2600噸鈷，預(yù)計(jì)將于2026年下半年全面達(dá)產(chǎn)。
【31】海德魯：Hydro Energi已與Axpo Nordic簽署一項(xiàng)長期購電協(xié)議 (PPA)。從2026年起，10年內(nèi)（2026年-2035年）Axpo Nordic將向海德魯?shù)呐餐X廠供應(yīng)2.63TWh的電力（每年供應(yīng)263GWh電力）。
【32】德國出口信貸機(jī)構(gòu)Euler Hermes在一份不具約束力的意向書中確認(rèn)，為總部位于英國的Savannah資源公司（Savannah Resources）旗下葡萄牙Barroso鋰項(xiàng)目提供高達(dá)2.7億美元貸款擔(dān)保。
【33】Foran推動(dòng)McIlvenna Bay銅鋅礦到2025年第四季度開始投產(chǎn)。該礦地下礦山的壽命為18年，平均年產(chǎn)量為3450萬磅銅和5860萬磅鋅，以及17500盎司黃金和435200盎司白銀，相當(dāng)于6540萬磅銅當(dāng)量。
【34】McEwen Mining宣布，其Los Azules銅礦項(xiàng)目的環(huán)境影響評(píng)估（EIA）已獲得阿根廷圣胡安省的批準(zhǔn)，為其最早于2026年的建設(shè)鋪平了道路。Los Azules項(xiàng)目預(yù)計(jì)將在27年的使用壽命內(nèi)生產(chǎn)約3.22億磅陰極銅。
【35】葡萄牙政府表示，計(jì)劃在2025年啟動(dòng)拖延已久的鋰礦勘探許可證招標(biāo)，旨在使該國成為歐洲綠色轉(zhuǎn)型關(guān)鍵金屬的最大供應(yīng)商。
【36】葡萄牙計(jì)劃2025年啟動(dòng)新的銅和金勘探許可證招標(biāo)。葡萄牙已經(jīng)擁有歐洲第六大銅礦，由總部位于多倫多的倫丁礦業(yè)公司運(yùn)營。
【37】提醒：18點(diǎn)，歐元區(qū)將公布10月零售銷售月率；20點(diǎn)30分，美國將公布11月挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員人數(shù)；21點(diǎn)30分，美國將公布至11月30日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)以及美國10月貿(mào)易帳；23點(diǎn)，美國將公布11月全球供應(yīng)鏈壓力指數(shù)。

12月4日中金早餐：
【1】周二美元指數(shù)有所下行，但仍穩(wěn)站在106關(guān)口上方，最終收跌0.04%，報(bào)106.31。美債收益率走勢(shì)不一，兩年期美債收益率小幅下行，收?qǐng)?bào)4.1880%，10年期美債收益率小幅上漲，收?qǐng)?bào)4.228%。現(xiàn)貨黃金陷入震蕩格局，盤中一度突破2650美元關(guān)口，但未能站穩(wěn)此處，最終收漲0.18%，報(bào)2643.33美元/盎司。現(xiàn)貨白銀最終收漲1.68%，報(bào)31.01美元/盎司。因以色列威脅稱，如果與真主黨的停戰(zhàn)協(xié)議破裂，以色列將攻擊黎巴嫩，同時(shí)投資者也期待歐佩克+本周宣布延長減產(chǎn)，原油日內(nèi)大漲2%。WTI原油盤中一度逼近70美元大關(guān)，最終收漲2.52%，報(bào)69.71美元/桶；布倫特原油收漲2.34%，報(bào)73.51美元/桶。
【2】周二LME金屬整體走強(qiáng)，期銅觸及近兩周來的最高點(diǎn)，美元疲軟對(duì)銅價(jià)構(gòu)成支持，抵消了對(duì)中國經(jīng)濟(jì)增長以及美國加征關(guān)稅前景的擔(dān)憂。
【3】中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會(huì)、中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)、中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)、中國通信企業(yè)協(xié)會(huì)集體發(fā)聲，美國芯片不再可靠、安全，中國企業(yè)應(yīng)謹(jǐn)慎采購。
【4】商務(wù)部發(fā)布關(guān)于加強(qiáng)相關(guān)兩用物項(xiàng)對(duì)美國出口管制的公告：禁止兩用物項(xiàng)對(duì)美國軍事用戶或軍事用途出口；原則上不予許可鎵、鍺、銻、超硬材料相關(guān)兩用物項(xiàng)對(duì)美國出口；對(duì)石墨兩用物項(xiàng)對(duì)美國出口，實(shí)施更嚴(yán)格的最終用戶和最終用途審查。
【5】中國外交部重申：中方一貫堅(jiān)決反對(duì)美方泛化國家安全概念，濫用出口管制措施。
【6】工信部謀劃新一輪裝備制造業(yè)穩(wěn)增長政策，機(jī)械工業(yè)“十五五”規(guī)劃已在路上。
【7】國家發(fā)展改革委：完善成品油管道運(yùn)輸價(jià)格形成機(jī)制。
【8】市場(chǎng)消息稱10年國債收益率下破2%引央行緊急快速調(diào)研，通知已下發(fā)。
【9】乘聯(lián)分會(huì)：根據(jù)月度初步數(shù)據(jù)綜合預(yù)估，11月全國新能源乘用車廠商批發(fā)銷量146萬輛，同比增長51%，環(huán)比增長6%。從國內(nèi)零售對(duì)應(yīng)預(yù)判應(yīng)該11月新能源滲透率繼續(xù)超50%。
【10】債券通公司服務(wù)費(fèi)擬下調(diào)60%，進(jìn)一步提升互聯(lián)互通機(jī)制效能。
【11】美聯(lián)儲(chǔ)理事庫格勒：預(yù)計(jì)周五公布的就業(yè)報(bào)告將從上個(gè)月受風(fēng)暴和罷工影響的疲軟數(shù)據(jù)中反彈；舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席戴利：美聯(lián)儲(chǔ)在12月降息并非不可能，亦不是板上釘釘，需要對(duì)降時(shí)機(jī)持開放態(tài)度。中性利率接近3%；芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席古爾斯比：在未來一年中，利率應(yīng)從目前水平大幅下降。
【12】美國10月JOLTS職位空缺超預(yù)期反彈，裁員人數(shù)減少，自主離職數(shù)增加。
【13】據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”：美聯(lián)儲(chǔ)到12月維持當(dāng)前利率不變的概率為29.7%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為70.3%。到明年1月維持當(dāng)前利率不變的概率為22.0%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為59.9%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為18.0%。
【14】韓國政治紛爭(zhēng)加劇，總統(tǒng)尹錫悅深夜宣布“緊急戒嚴(yán)”，為1980年以來首次。尹錫悅稱在野黨裹挾國會(huì)，攪亂國家，表示將肅清韓國國內(nèi)“反國家勢(shì)力”，韓國軍方空降國會(huì)試圖抓捕議員；執(zhí)政黨黨首稱此舉違憲，在野黨呼吁尹錫悅下臺(tái)。當(dāng)?shù)貢r(shí)間凌晨5時(shí)，戒嚴(yán)令官宣解除，本次戒嚴(yán)令僅持續(xù)6個(gè)小時(shí)。據(jù)悉美國并未被提前告知有關(guān)事宜。分析稱此次事件的導(dǎo)火索是在野黨推動(dòng)針對(duì)總統(tǒng)夫人的系列立法以及彈劾檢察官等公職人員。韓國有關(guān)資產(chǎn)大跌，金融當(dāng)局將碰頭開會(huì)討論穩(wěn)定措施。
【15】法國政府面臨存亡“關(guān)鍵時(shí)刻”，法國將于當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三（北京時(shí)間23:00）審議對(duì)政府的不信任動(dòng)議。
【16】法國總統(tǒng)馬克龍表示，他認(rèn)為法國政府能夠挺過周三的不信任投票，并表示不會(huì)在2027年任期屆滿前辭去總統(tǒng)職務(wù)。
【17】歐盟撥款46億歐元用于凈零排放技術(shù)和電動(dòng)汽車電池單元。
【18】泰國內(nèi)閣決定延長進(jìn)口小商品（價(jià)格不超1500泰銖）增值稅征收期限。
【19】歐佩克+消息人士表示，歐佩克+可能在周四的會(huì)議上將最新一輪減產(chǎn)協(xié)議延長至明年第一季度末。
【20】融捷股份：全資子公司融達(dá)鋰業(yè)簽署原礦外運(yùn)合作協(xié)議。協(xié)議約定，在協(xié)議生效后兩年內(nèi)，融達(dá)鋰業(yè)可以將礦山開采的原礦石進(jìn)行委外選礦，每年外運(yùn)的原礦石量不超過協(xié)議約定量。融達(dá)鋰業(yè)在礦山原址進(jìn)行選礦產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目建設(shè)，擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模為新增35萬噸/年的選礦能力。
【21】芳源股份：計(jì)劃明年大幅增加用于碳酸鋰的產(chǎn)能。以前驅(qū)體計(jì)算，目前公司總體產(chǎn)能約9萬噸，實(shí)際部分產(chǎn)能用于生產(chǎn)鎳鈷鹽，部分已經(jīng)技改為碳酸鋰產(chǎn)能。
【22】紫金礦業(yè)：公司通過全資子公司金謄礦業(yè)完成對(duì)泛美白銀旗下秘魯La Arena金礦及二期項(xiàng)目100%權(quán)益的收購交割。La Arena金礦目前在產(chǎn)，年產(chǎn)金約3噸，剩余服務(wù)年限為3年。二期項(xiàng)目計(jì)劃采取露天開采及浮選工藝，若按3300萬噸/年采選規(guī)模設(shè)計(jì)，預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)后年產(chǎn)銅約10萬噸，產(chǎn)金約3.8噸。
【23】Infinity Mining的股東以超過99%的投票贊成一項(xiàng)關(guān)鍵交易，從Castillo Copper手中收購位于新南威爾士州西北部的Cangai銅礦。
【24】淡水河谷發(fā)布公告稱，預(yù)計(jì)2024年鐵礦石產(chǎn)量約為3.28億噸，2025年為3.25-3.35億噸，2026年為3.4-3.6億噸，2030年約為3.6億噸。預(yù)計(jì)2024年銅產(chǎn)量約為34.5萬噸，2025年為34-37萬噸，2026年為35-38萬噸，2030年為42-50萬噸，2035年約為70萬噸。預(yù)計(jì)2024年鎳產(chǎn)量約為16萬噸，2025年為16-17.5萬噸，2026年為17.5-21萬噸，2030年為21-25萬噸。
【25】Achmmach礦的開發(fā)商Atlantic Tin公司已從Apex Royalties公司籌集到 500 萬美元，用于繼續(xù)其在摩洛哥錫礦項(xiàng)目的最終可行性研究。該公司預(yù)計(jì)，Achmmach礦的開采時(shí)間超過 17 年，每年平均可生產(chǎn) 5,000 噸錫精礦。
【26】Critical Metals的Wolfsberg鋰項(xiàng)目繼續(xù)推進(jìn)。CRML表示，該公司的Wolfsberg鋰項(xiàng)目是非洲大陸第一個(gè)完全獲準(zhǔn)的鋰輝石礦，預(yù)計(jì)于2026/2027年首次生產(chǎn)。
【27】挪威暫停了頗具爭(zhēng)議的在北極領(lǐng)海海底采礦的計(jì)劃，左翼環(huán)保組織社會(huì)主義左翼黨（SV）達(dá)成協(xié)議推遲該計(jì)劃以換取對(duì)國家預(yù)算的支持。政府原本打算在2025年初發(fā)放首批深海采礦勘探許可證。在SV的壓力下，籌備工作現(xiàn)在已經(jīng)放緩，政府強(qiáng)調(diào)將繼續(xù)開展環(huán)境影響評(píng)估和監(jiān)管框架的工作。
【28】印尼與加拿大簽署全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定，聚焦關(guān)鍵礦產(chǎn)合作與貿(mào)易增長。印尼擁有豐富的錫、銅、鋁土礦等礦產(chǎn)資源，并且是全球最大的鎳礦石來源地。該國正試圖通過吸引對(duì)其加工環(huán)節(jié)以及電動(dòng)汽車電池制造領(lǐng)域的投資，從礦產(chǎn)資源中獲取更多價(jià)值。
【29】IAI：隨著所有主要生產(chǎn)地區(qū)的增長，10月全球氧化鋁總產(chǎn)量和日均產(chǎn)量創(chuàng)下新高。10月全球氧化鋁產(chǎn)量為1261萬噸，比9月的1194萬噸增長5.6%，比去年同期的1217萬噸增長3.62%。10月全球氧化鋁日均產(chǎn)量為40.7萬噸，而9月份為39.8萬噸，去年同期為39.3萬噸。1-10月全球氧化鋁總產(chǎn)量為1.215億噸，比去年同期的1.191億噸增長1.98%。
【30】IAI：10月非洲原鋁產(chǎn)量恢復(fù)，產(chǎn)量為13.7萬噸，環(huán)比9月份的13.4萬噸增長2.24%。1-10月非洲原鋁產(chǎn)量為1307萬噸，比去年同期的132.9萬噸下降了1.66%，這是由于今年前四個(gè)月的產(chǎn)量不佳，徘徊在122000噸至128000噸之間。
【31】瑞銀：2024年鋰市場(chǎng)供過于求，導(dǎo)致今年以來鋰供應(yīng)過剩，價(jià)格下跌約10-30%。然而，對(duì)價(jià)格下跌的反應(yīng)已經(jīng)出現(xiàn)，供應(yīng)減少，新采礦項(xiàng)目的開發(fā)也放緩。預(yù)計(jì)供應(yīng)增長將弱于需求，預(yù)測(cè)到2027-28年全球過剩規(guī)模將縮減，市場(chǎng)將回歸平衡。盡管減產(chǎn)有可能迅速恢復(fù)，從而限制價(jià)格立即飆升，但瑞銀表示，對(duì)市場(chǎng)已經(jīng)走出周期底部的信心有所增強(qiáng)。瑞銀將2025年和2026年鋰輝石的短期價(jià)格目標(biāo)分別提高了7%和17%，至每噸800美元和850美元。
【32】摩根大通：預(yù)計(jì)布倫特原油價(jià)格在2024年將平均達(dá)80美元/桶； 預(yù)計(jì)明年黃金價(jià)格將上漲至3,000美元/盎司，2025年第四季度平均價(jià)格為2,950美元/盎司； 預(yù)計(jì)2025年美國天然氣價(jià)格預(yù)計(jì)平均為3.50美元/百萬英熱單位； 預(yù)計(jì)銅價(jià)將在第四季度達(dá)到10400美元/噸，2026年的平均價(jià)格為11000美元/噸； 2025年稍晚的追趕交易可能會(huì)推動(dòng)銀價(jià)漲至38美元/盎司，同時(shí)鉑金價(jià)格將上漲至1,200美元/盎司。
【33】英國政府將在2025年春季發(fā)布一項(xiàng)新的關(guān)鍵礦產(chǎn)策略。新的策略旨在支持“未來產(chǎn)業(yè)”，并將明確針對(duì)英國。新的策略將不同于以往，采取更具有針對(duì)性和更長期的方法和焦點(diǎn)，包括和國際伙伴合作來確保供應(yīng)，在礦物安全伙伴關(guān)系等論壇上與合作伙伴更加密切地合作，并在發(fā)展的過程中使用數(shù)據(jù)。
【34】提醒：今日，國內(nèi)成品油開啟新一輪調(diào)價(jià)窗口；9點(diǎn)45分，中國將公布11月財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI；17點(diǎn)，歐元區(qū)將公布11月服務(wù)業(yè)PMI終值；18點(diǎn)，歐元區(qū)將公布10月PPI月率；21點(diǎn)15分，美國將公布11月ADP就業(yè)人數(shù)；22點(diǎn)45分，美國將公布11月標(biāo)普全球服務(wù)業(yè)PMI終值；23點(diǎn)，美國將公布11月ISM非制造業(yè)PMI以及美國10月工廠訂單月率。