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2月7日,工信部、國家發(fā)展改革委、生態(tài)環(huán)境部聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于促進鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》(下稱《意見》),與此前發(fā)布的《關(guān)于推動鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(征求意見稿)》(下稱《征求意見稿》)相比,在主要目標上增加了“資源供應(yīng)穩(wěn)定”的提法,在次序上僅位于“布局結(jié)構(gòu)合理”之后,在主要任務(wù)上提出要“提高資源保障能力”,足見保障鋼鐵上游資源供應(yīng)鏈安全可靠的重要性和緊迫性。
作為工業(yè)的“糧食”,鋼鐵保供穩(wěn)價的重要性不言而喻。與《征求意見稿》相比,《意見》在主要任務(wù)上更明確、簡潔地提出,要從建立穩(wěn)定可靠的多元化原料供應(yīng)體系和完善鐵礦(891,23.00,2.65%)石合理定價機制兩方面促進資源保障能力大幅提升。
構(gòu)建多元化原料供應(yīng)體系是大勢所趨
對我國鋼鐵行業(yè)來說,在鐵礦石資源保障問題上,改革開放40多年來更多的是摸著石頭過河。
2001年,我國鐵礦石進口量占全球海運礦的18.2%,粗鋼產(chǎn)量占全球的15%。與之相對應(yīng)的是,2001年我國鐵礦石進口依賴度為40%。2008年全球金融危機爆發(fā)后,我國鐵礦石進口依賴度不降反大增。2009年,我國鐵礦石進口依賴度增至71.9%。與之相對應(yīng)的是,我國鐵礦石進口量占全球海運礦的64%,同比提高16.4個百分點;我國粗鋼產(chǎn)量占全球的46.6%,同比提高8.5%。我國鐵礦石進口依賴度的高點出現(xiàn)在2016年,約為91.4%。當(dāng)時,我國鐵礦石進口量約占全球海運礦的67.1%,粗鋼產(chǎn)量占全球的50.2%。到了2020年,我國鐵礦石進口依賴度調(diào)整至81.2%,較2016年的高點下降約10個百分點。
這些數(shù)據(jù)呈現(xiàn)的積極意義在于:從供給端來看,海運礦供應(yīng)見頂,且受事故、颶風(fēng)等因素影響,供應(yīng)頗為不穩(wěn);從需求端來看,隨著我國推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、化解鋼鐵過剩產(chǎn)能,鋼鐵行業(yè)進入提質(zhì)增效新階段,高礦價增強了我國開發(fā)利用國內(nèi)鐵礦石資源的積極性。
過去,作為國民經(jīng)濟重要支柱產(chǎn)業(yè),我國鋼鐵行業(yè)以較低的利潤率為我國工業(yè)化進程提供了安全、穩(wěn)定的鋼材,為我國經(jīng)濟發(fā)展起到“加速器”“壓艙石”的作用。但隨著我國鋼鐵行業(yè)進入提質(zhì)增效的新階段,在綠色低碳、智能制造及產(chǎn)品提檔升級的背景下,對鐵礦石資源的掌控力已成為抑制我國鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要因子。
關(guān)于增強鋼鐵原料保障能力的必要性,也可從比我國更早發(fā)展鋼鐵工業(yè)的近鄰日本得到啟示和借鑒。當(dāng)然,由于我國與日本的經(jīng)濟體量不同、經(jīng)濟地位不同、所處的宏觀政治經(jīng)濟環(huán)境不同,意味著更需要結(jié)合自身優(yōu)勢和特點,構(gòu)建安全、可靠、多元化的鐵礦石資源保障體系。顯然,像日本那樣通過對海外礦山戰(zhàn)略投資來構(gòu)建長期低價穩(wěn)定的鐵礦石供應(yīng)體系,從全球?qū)_\礦的需求看,我們已經(jīng)錯過了最佳窗口期。
需要關(guān)注的是,《意見》刪除了此前《意見征求稿》中“鐵金屬國內(nèi)自給率達到45%”和“打造1個~2個具有全球影響力和市場競爭力的海外權(quán)益礦山,海外權(quán)益鐵礦占進口比重超過20%”等量化指標。這意味著,建設(shè)多元化的鐵礦石供應(yīng)體系將更加尊重市場需求、遵循市場化原則及海內(nèi)外經(jīng)濟發(fā)展的周期性、結(jié)構(gòu)性、體制性規(guī)律。
《意見》對“資源供應(yīng)穩(wěn)定”這一主要目標的列示,為加強鐵礦石資源保障、助推我國鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展指明了方向。針對《意見》提出的建立穩(wěn)定可靠的多元化原料供應(yīng)體系,發(fā)力方向包括但不限于強化國內(nèi)礦山資源基礎(chǔ)保障能力、加強國際鐵礦石資源合作開發(fā)、鼓勵企業(yè)開展港口混配礦業(yè)務(wù)等。
亟待完善鐵礦石合理定價機制
《意見》提出的“提高資源保障能力”的另一個重要抓手,就是完善鐵礦石合理定價機制。
縱觀我國鐵礦石定價變遷,不難發(fā)現(xiàn),不論是長協(xié)定價還是指數(shù)定價、鐵礦石金融化,高礦價侵蝕行業(yè)利潤一直是困擾我國鋼鐵行業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展的大事。
2003年,我國進口鐵礦石1.48億噸,被稱為“全球吸鐵石”。同年,我國參與一年一度的國際鐵礦石價格談判。但由于國內(nèi)市場結(jié)構(gòu)分散、無序,疊加鋼鐵下游需求增量發(fā)展、鋼廠利潤頗豐及談判經(jīng)驗不足等客觀因素,我國在鐵礦石定價談判中頻頻失利。
2008年全球金融危機爆發(fā)后,在“4萬億元經(jīng)濟刺激方案”的帶動下,2009年我國粗鋼產(chǎn)量及鐵礦石進口量占全球比重均大幅提升。同年,日本與力拓達成降價33%的協(xié)議,雖然我國也試圖爭取更大降幅,但收效甚微。
在鐵礦石國際價格談判陷入混亂時,海外礦山聯(lián)合國際金融機構(gòu)力推鐵礦石指數(shù)定價,并取消年度定價談判。鐵礦石指數(shù)定價不僅催生了包括指數(shù)在內(nèi)的一眾鐵礦石指數(shù),還催生了新加坡交易所鐵礦石掉期、期貨及國內(nèi)黑色產(chǎn)業(yè)鏈上各主要品種的金融化。
2008年金融危機后,我國著力刺激需求端,帶動了國內(nèi)外制造業(yè)投資高速發(fā)展。隨著國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能及海外礦山投運,以鋼材、鐵礦石為代表的大宗商品轉(zhuǎn)入供給過剩的局面,并且持續(xù)加劇。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示,2009年~2016年,盡管我國粗鋼產(chǎn)能及產(chǎn)量規(guī)模持續(xù)擴大,但行業(yè)平均效益僅為1.21%,2015年還出現(xiàn)全行業(yè)虧損;從2016年推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和去產(chǎn)能后,行業(yè)利潤才回升至4%以上。
由于黑色產(chǎn)業(yè)鏈上的金融化趨勢均出現(xiàn)在2008年金融危機后,疊加2012年~2015年正值我國資本運作盛行、金融業(yè)快速發(fā)展、金融監(jiān)管相對滯后的時期,黑色產(chǎn)業(yè)鏈上的金融化趨勢雖然不斷得到強化發(fā)展,但處在鐵礦石終端消費環(huán)節(jié)的鋼廠因為對金融衍生品一知半解而缺乏參與的動力,從而致使鐵礦石定價雖然留在了中國,定價權(quán)卻落在了鋼鐵工業(yè)主體鋼廠之外。
多年來,我國備受鐵礦石定價話語權(quán)缺失問題的困擾,尤其是在鐵礦石高度依賴進口、海外主流礦產(chǎn)資源高度集中、金融屬性日益增強、鐵礦石備受資本吹捧并未有本質(zhì)改善的情況下,一方面需要鋼廠根據(jù)下游需求變化及時調(diào)整生產(chǎn),避免在需求預(yù)期轉(zhuǎn)弱時在銷售和采購兩端同時受擠;另一方面要完善鐵礦石期貨市場建設(shè),加強期貨市場監(jiān)管,完善鐵礦石合理定價機制,特別是要給資本設(shè)置“紅綠燈”,抑制資本炒作。此外,還要加強政策解讀和宣傳、貫徹,增強市場參與者對宏觀經(jīng)濟運行、行業(yè)發(fā)展趨勢及商品定價規(guī)律的正確認識。
值得欣慰的是,這些均在《意見》中有所提及。如果后續(xù)得到貫徹實施,將有力促進鋼材行業(yè)利潤及黑色大宗商品價格在合理區(qū)間平穩(wěn)運行,從而鞏固我國供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革成果。
對鋼鐵工業(yè)來說,構(gòu)建穩(wěn)定可靠的多元化原料供應(yīng)體系、加強期現(xiàn)貨市場監(jiān)管,是立足新發(fā)展階段、貫徹新發(fā)展理念、構(gòu)建新發(fā)展格局、推動鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的題中之義。