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在突破50萬元/噸之后,碳酸鋰的漲價勢頭仍在延續(xù),而這無形中進(jìn)一步加強(qiáng)了產(chǎn)業(yè)鏈上下游的博弈。
空中加油,碳酸鋰價格突破51萬元/噸
在突破50萬元/噸大關(guān)后,碳酸鋰價格近期走勢勢如破竹。據(jù)上海鋼聯(lián)9月23日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,當(dāng)日電池級碳酸鋰漲1500元/噸,均價報51.15萬元/噸,這一價格,已逼近今年3月上海鋼聯(lián)統(tǒng)計的電池級碳酸鋰51.7萬元/噸均價。
今年年中碳酸鋰價格曾在47萬元/噸左右維持了一段時間,進(jìn)入8月價格開始持續(xù)走高,近一個月,碳酸鋰漲價幅度在8%左右,拉長時間看,相較于年初28萬元/噸的價格,當(dāng)前碳酸鋰的價格漲幅超過80%。
國內(nèi)新能源車熱銷帶動了上游原材料需求的高增造成鋰價上漲,另外,本輪碳酸鋰價格的上漲也有鋰精礦漲價作為支撐。澳大利亞鋰礦商皮爾巴拉(Pilbara)在9月20日舉行鋰精礦拍賣活動,拍賣成交價為6988美元/噸,較上一輪(8月2日)拍賣價上漲10%考慮匯率變動后,價格實際漲幅為14.3%,對應(yīng)的碳酸鋰含稅成本約為51萬元/噸。
瘋狂的鋰價短期來看似乎仍會延續(xù)一段時間,華西證券認(rèn)為碳酸鋰供給最為寬松的階段已經(jīng)過去,即將進(jìn)入今年第四季度,國內(nèi)青海鹽湖受天氣影響產(chǎn)量下降,下游廠商均有旺季趕工意愿,需求或加速釋放,中國鋰鹽供需結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步緊張,鋰鹽價格有望維持目前上漲態(tài)勢,不排除在今年第四季度及明年第一季度旺季備貨季出現(xiàn)鋰鹽價格再創(chuàng)新高局面。
鋰價上漲加大行業(yè)中下游成本壓力何時回歸理性?
上游鋰價的高漲讓新能源車產(chǎn)業(yè)鏈利潤呈現(xiàn)出較為明顯的分化現(xiàn)象。乘聯(lián)會秘書長在9月8日發(fā)文指出,從中報來看,尤其是鋰礦企業(yè)業(yè)績超強(qiáng),龍頭企業(yè)鋰礦業(yè)務(wù)額的凈利率在70%左右,上游電池企業(yè)的利潤率在8%左右就不錯了,而整車企業(yè)的利潤率在5%左右。
今年一季度,因為沒有及時漲價,寧德時代毛利率驟降至14.48%,一度創(chuàng)下有記錄來的新低。鋰價的上漲,將會使動力電池企業(yè)的敏感神經(jīng)會最先被刺激到。
對于整車廠而言,鋰鹽價格持續(xù)上漲,會導(dǎo)致動力電池生產(chǎn)成本進(jìn)一步抬高,使得下游整車廠商盈利承壓。在日前碳酸鋰價格重回50萬元/噸時,上海鋼聯(lián)分析師曲音飛表示,鋰鹽價格達(dá)到50萬元/噸,對于市場而言是一個重要的心理預(yù)警線。
中汽協(xié)副秘書長陳士華今年8月曾表示,今年上半年,中國汽車行業(yè)利潤同比降幅達(dá)到了25.5%,同期營收僅下降4%,這是很不健康的。尤其是在新能源汽車領(lǐng)域,上游企業(yè)利潤暴增,但下游企業(yè)卻“連湯都喝不到”。
不過在明年,鋰價因供需格局錯配造成的高價現(xiàn)象或有所緩解。據(jù)上海鋼聯(lián)測算,進(jìn)入2023年后隨鹽湖、輝石等諸多項目陸續(xù)釋放,鋰資源供應(yīng)增速或?qū)⒃?023年正式超越需求增速,原先因供需錯配帶來的需求缺口將得以彌補(bǔ)。疊加鋰電回收帶來的供應(yīng)補(bǔ)充,從而迎來連續(xù)三年左右的累庫情況,屆時,鋰價或?qū)㈦S供需結(jié)構(gòu)修正而逐步回歸理性。